Fw金融统计分析课件465国际收支统计分析幻灯片.pptVIP

三、外债统计分析 1.外债的经济效益 * 投资：可以弥补国内建设资金不足，增加投资能力 技术和设备：可以引进国外的先进技术和设备,提高本国生产技术水平 就业：增加国内生产投入，吸收就业 贸易：促进本国出口商品结构变化 银行或金融机构：改善国家作为潜在金融市场的形象 2. 借外债的成本 * 债务偿还 附带条件的外债 外债供应的不确定性 对外债的依赖性 好的经济政策,较完善的使用管理外债政策，可促使发展中国家在债务问题上趋利避害。 3.外债与国际收支平衡 * 债务周期的5个阶段 不成熟的债务人。贸易逆差，利息支付净流出，净资本流入，债务上升 成熟的债务人。贸易逆差下降，债务按递减速度上升 债务减少，贸易顺差上升，利息支付净流出减少，净资本流出，净外债下降 不成熟的债权人。贸易顺差下降，再转为逆差，利息支付净流出转为流入，资本流出速度下降，外国资产的净积累 成熟的债权人。贸易逆差，利息支付的净流入，净资本流量减少，净国外资产的头寸缓慢增长或不稳定 4. 债务偿还比率与偿债能力 * 一个国家借入外债，固然要考虑某一段时间内本国经济发展对外债的需求，同时也要受其本身外债偿还能力的制约。如果没有偿还能力，一方面会影响债务国的信誉，造成今后借外债的困难；另一方面会造成债务危机。 衡量外债偿还能力的标准有两个方面： （1）生产能力 生产能力标准---是指拿出一部分国民收入偿还外债本息后不影响国民经济正常发展。 （2）资源转换能力。 资源转换能力标准----是指用于偿还外债的那部分国民收入能否转换为外汇。 负债率---是指一段时期一国的外债余额占该国当期的国内生产总值的比率。以不大于20%为界限。 * = 外债余额 / 国内生产总值 债务率---是指一定时期一国外债余额占该国当期外汇总收入的比率。以不大于1为界限。 = 外债余额/外汇总收入 外债饱和后，外债余额增长速度应不大于国民生产总值增长速度 外债余额增长速度应不大于外汇收入增长速度。 偿债率---指一国还债额占该国当年外汇总收入的比率。以不大于20%为界限。 * = 年偿还外债本息 / 年外汇总收入 外债饱和后，年偿还外债增长速度应不大于年外汇收入增长速度 偿还率是衡量外债偿还能力的最主要的指标。 【例】 某国某年末外债余额1712亿美元，当年偿还外债本息额500亿美元，国内生产总值6100亿美元，商品劳务出口收入1820亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。 * 【解答】 1)负债率=外债余额/GDP = 1712 /6100= 28% 2)债务率= 外债余额/外汇总收入 = 1712/1820 = 94% 3)偿债率=年偿外债本息/年外汇总收入 = 500/1820 = 27.5% 1997年东南亚金融危机时各国外债情况统计 * 外债 （亿美元） 外汇存底 （亿美元） 债务率 （%） 负债率 （%） 泰国 949 313.6 302.6 52 马来西亚 452 265.9 170 45 菲律宾 448 97.8 458 51 印尼 1136 203.4 558.5 54 韩国 1710 240 712 40 * * * * * 第五章 国际收支统计分析 一、国际收支统计 二、国际收支综合统计 三、进出口贸易统计分析 四、国际资本流动统计分析 五、外债统计分析 六、外汇储备统计分析 * 学习目标 了解并掌握国际收支、国际收支平衡表及其项目的各个概念 掌握国际收支统计分析的内容、角度 了解进出口贸易多元统计分析方法：因子分析和聚类分析 了解利用外资统计分析的两个方面：规模和结构以及效果 了解外债的分类、外债统计分析的四个方面，要求掌握债务偿还比率与偿债能力的计算 掌握外汇储备适度规模的概念和影响外汇储备规模的因素，了解外汇储备规模预测方法 * 基本概念 国际收支 国际收支平衡 居民 经常项目 资本与金融项目 直接投资 证券投资 储备资产 国际投资头寸 国际贸易统计 国际交易报告体系 外汇收支 外债 负债率 债务率 偿债率 外汇储备适度规模 * 第一节 国际收支统计 国际收支的概念 国际收支平衡表 * 一、国际收支的概念 狭义的国际收支：指外汇收支。即一个国家对外商品与服务贸易和资本往来等外汇资金收支。 * 广义的国际收支：一个国家或地区在一定时期内与其他国家或地区进行各种经济往来所发生的收支。 外汇收支 不需要偿还的外