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南京审计学院金融学院 学 年 论 文 题目：从资信评级理论看我国社会信用体系建设 姓名： 崔红祥 学号： 专业： 信用管理 指导教师： 王春 职称： 讲师 2011 年 6月 15日 从资信评级理论看我国社会信用体系建设 摘要：资信评级，通常也被称为信用评级，是指专业的评级机构对各类企业所负各种债务能否如约还本付息的能力和可信任程度的综合评估，是对债务偿还风险的综合评价，并用简单明了的符号表示。本文从资信评级理论人手，着重分析了我国现代社会信用体系，提出了建设我国社会信用体系的模式和思路。 关键词：信用 资信评级 信用体系 引言：纵观当今世界，信用之运动规律是经济学尚未完全认识的盲区，无论是宏观信用管理，还是微观信用风险控制，我们都不能完全掌控。信用之作用领域和活动范畴是社会管理尚未完全覆盖的一隅，无论是政府信用监管与信用制度建设，还是社会信用约束与失信惩戒机制的建立与运行，我们都不能完全驾驭。 信用是获得信任的资本。信用是一种资本，是一种财富，可交易、度量和管理，有社会价值、经济价值和时间价值。信用是现代社会的生产力要素，推动社会经济的升级和发展；信用也是现代社会的消费因素，是我们长期积累的无形资产。在现代信用经济社会，市场既按传统的真是资本配置资源，又按信用这种资本配置资源，以达到资源配置公平、有效的最优状态，并在一定程度上持续提高社会资源的配置效率，以形成社会生产力，进而促进经济增长。 当前加快建立我国社会信用体系有利于全面构建小康社会；有利于保持我国国民经济持续、稳定增长；有利于防范金融风险和深化金融改革；有利于整顿和规范市场经济秩序；有利于应对全球经济一体化和我国加入WTO后所面临的挑战；有利于培养新的信用文化、改变当前信用秩序的紊乱。 一、资信评级的产生与发展 (一)国际信用评级业 国外信用评级制度建立迄今已有一百多年的历史，其发展大致经历了三个主要的阶段：初始阶段(1840年至1920年)，发展阶段（1920年至1970年），普及阶段（1970年至今）。目前国际上著名的信用评价机构主要是标准普尔、穆迪和惠誉。这些机构的业务主要包括：国家主权评级、工商企业评级、金融机构评级、结构融资产品评级和与评级有关的信用研究及信息服务；国际上信用评级业十分发达，这与美国市场经济与资本市场高度发达、经济全球化等密切相关；国际信用评级体系主要是在美元货币体系和债券市场的基础上建立起来的，但其揭示和防范信用风险的理论与方法在任何市场经济体系中都是必要的。我们应积极借鉴国际评级经验，促使我国信用评级业地发展。 (二)我国评级业的产生发展及存在的问题 我国评级业已有20年的历史，目前仍处于初级发展阶段。纵观我国资信评级业地发展历史，我们可将其大致分为四个发展阶段：初创阶段（1987年至1992年），初步发展阶段（1993年至1999年），徘徊探索阶段（1999年至2003年），重大发展阶段（2003年至今）。 尽管我国评级业已有近20年的发展史，但从总体上来看还处于起步阶段；市场经济特别是债券市场不发达，社会信用制度不完善，使评级的市场需求不足，市场对评级的作用的认识需要进一步提高；具有一定规模、运作规范、有广泛影响力的评级公司还需要培养，特别是没有具有国际影响力的评级公司；评级公司之间竞争激烈，利用非市场因素开展的不适当竞争，影响了评级业的健康发展。 二、我国评级业的发展与国外相比存在以下不足： 1.市场需求有待于稳步扩大。我国资本市场特别是债券市场的发展阶段状况，决定了我国评级业仍然处于起步阶段，在规模上市场需求仍显不足，而且存在发展不稳定的问题。 2. 需要进一步加强监管协调。首先，我国评级业目前由多个部门进行监管，监管的理念、力度和要求也有较大差别。其次，评级机构需要面对不同的监管，应对各种监管要求，寻求各个监管部门的认可和支持。评价机构是一个为投资者服务的机构，只是市场投资的一个参考工具，既不能要求评价机构去承担过多的责任，也不能把评级机构看成无所不能的机构，应给予准确的定位，对评级机构的监管要适度。 3.评价机构行为不规范的现象依然存在。目前来看，比较严重的不规范行为主要包括低价竞争、“允诺”级别等。有的机构为了争取客户在竞争时采用低价或者允诺高信用等级，违背信用评级行业的基本诚信原则和市场公正性。 4.评级机构权威性和公信力有待提高。这主要是我国评级行业发展历史不长，而且未经历比较严峻的经济周期的检验，评价机构在市场上的权威性和公信力还不高。同时人才和人员经验不足，评级经验积累缺乏，评级机构研究和创新能力不足。另外我国评级方法容易受