制度变迁 审计任期与会计谨慎度的实证研究.docVIP

制度变迁、审计任期与会计稳健性的实证研究 顾鸣润 1,2 田存志 1 （1，昆明理工大学管理与经济学院应用经济研究所，云南昆明650093；2，云南财经大学会计学院，云南昆明，650221） 【摘要】本文以我国证券市场法律、法规改革为背景，分别分析了签字会计师和事务所任期与会计信息稳健性的关系。研究以Khan和Watts (2009)发展的C_Score模型测度上市公司会计信息的稳健性，并检验了事务所任期、签字会计师任期对会计信息稳健性的影响。结果表明：总体上，签字会计师和事务所任期的延长会损害上市公司会计信息稳健性。但对模型以2001年为界分段回归后发现，由于2001年后事务所和签字会计师在执业过程中面临较过去更大的法律诉讼风险和民事赔偿责任，事务所和签字会计师任期对会计信息稳健性的负面影响程度在下降。 【关键词】 制度变迁 审计任期 稳健性 一、引言 21世纪初美国的安然、世通公司，中国的银广夏、大庆联谊等上市公司系列重大财务欺诈案，使得注册会计师行业的信誉受到公众质疑。为重塑投资者信心，恢复大众对注册会计师执业的信任，各国相继出台更为严厉的审计服务监管法规。其中，强制轮换制度的出台就是基于监管部门对审计任期的延长会损伤到审计师和会计师事务所审计的独立性的担忧。强制轮换有两种情况：一是审计合伙人的定期轮换；二是会计师事务所的定期轮换。目前，广为接受的强制轮换形式是审计合伙人定期轮换制，而会计师事务所轮换颇受争议。美国、英国、澳大利亚、加拿大、荷兰、德国要求实施审计师定期轮换制度。意大利、巴西实施的是会计师事务所的定期轮换制度。我国于2004年1月1日开始实施签字会计师定期轮换制度以期能提高上市公司审计质量。然而，目前很多考察事务所任期对审计质量影响的文献，并没有得到审计任期延长会损害到审计质量的证据（e.g. Johnson et al.2002; Myers et al. 2003; Myers et al. 2004; Carcello 和Nagy 2004；Jenkins et al.2008；Chi et al. 2009）。其中一个重要原因是上述研究都是基于事务所任期，而签字会计师任期理论上应该与审计质量更具有相关性。Carey等（2006）用澳大利亚的数据研究发现签字会计师任期延长会降低审计质量。由于目前只有澳大利亚、中国（含台湾）才有审计师签名，才可能追溯审计师的任期，关于签字会计师任期与会计信息稳健性的文献还是空白。因此，签字会计师任期对会计信息稳健性的影响就成为一项还未被研究的课题。同时，现有国内文献大都基于Basu (1997) 和Ball和Shivakumar (2005) 的模型从整体上探讨会计稳健性的变化趋势（e.g. 李增泉，2003；黎文靖，2007；刘峰，2007；曲晓辉，2007；毛新述，2009）。Givoly等（2007）发现Basu（1997) 模型无法用来测度个别公司每年的会计稳健性。Ball和Shivakumar (2005) 认为Basu (1997) 的模型无法区分盈余中的暂时性损益、应计项目和盈余管理的随机误差；只能识别暂时性部分的存在性，而不能识别它们的确认是及时还是不及时的。由于该模型在度量会计稳健性方面的不足，本文将首次使用Khan 和Watts （2009）在Basu (1997) 模型基础上发展的C_Score来度量每家上市公司每年（firm-year）会计信息稳健度并分别从签字会计师和事务所任期的角度考察审计任期对会计稳健性的影响。为我国注册会计师强制轮换制度提供进一步经验证据。 二、文献回顾 DeAngelo (1981) 认为审计质量是审计师发现并报告公司舞弊的联合概率。发现客户违背会计准则的概率取决于审计师的专业技术能力、运用的审计程序和样本的选择等，报告客户的违规取决于审计师相对客户的独立性。由于过长的审计任期可能会使事务所、签字会计师与客户之间保持过度持续的联系，进而对审计师应具有的专业怀疑与风险评估判断造成负面影响，各国在近几年相继出台审计师强制轮换的规定。 目前，关于审计任期对审计质量影响的研究结论尚存在分歧。Deis (1992)、Copley和Doucet (1993)、Dopuch (2001)、Casterella (2004)、Nagy (2005) 等人的研究均发现审计任期过长会损害审计质量的证据。而Arrunada (2000)、Geiger (2005)、DeFond和Subramanyam (1998) 等人的研究发现过短审计任期会增加审计成本。国内关于审计任期对审计质量影响的文献主要围绕会计师事务所审计任期对审计质量的影响和签字会计师任期对审计质量的影响两方面展开。刘骏（2005）从理论角度分析了会计师事务所轮换制度与审计独