国际贸易波动分析的理论文献回顾.docVIP

PAGE PAGE 1 国际贸易波动分析的理论文献回顾 刘明兴 马晓野 内容简介：中国自改革开放以来，国际贸易的发展日益呈现出市场化的特征，国内外各种宏观经济变量均对贸易起着不同程度的影响。并且，贸易在传播国际经济波动中的作用也越来越引起人们的重视。国际贸易和国内、国际的宏观经济波动之间的联动，国内的诸般宏观政策及其与各国间的协调，都日益成为经济学面临的全新课题。研讨国际贸易和宏观经济波动之间的关系应当算是国际宏观经济学晚近的重要进展之一，要对其做出完整的评价和有效的应用，就需要对当前的国际宏观经济学的发展状况有一个正确的把握。本文将对近年来国际贸易波动分析的理论文献进行简要的综述，包括传统的单方程估计方法以及晚近的结构模型方法。 一、单方程估计方法 经典的国际贸易和金融理论中，对进出口规模的决定问题有着详实的讨论。其中大多数文献均是从进出口需求弹性的角度入手，将进出口的波动分为价格效应和收入效应两个方面，然后通过估计进出口和实际汇率、相对收入的单一计量方程式来确定两种效应的影响。类似讨论可参见Goldstein和Khan(1985)，Hooper和 Marquez(1995)，Clarida(1994)等等。当然，通常所使用的计量模型，在具体设定上多少都区别于从优化模型的一阶条件中所得到的结果。这样做是为了能更多的反应现实经济中的一些特殊情况。不过，类似讨论的一个共同特点是仅仅考虑各种对贸易行为的直接影响因素，而忽略其它可能的间接影响因素，这实际上九十年代国际宏观经济学更多地使用结构模型估计方法的原因。 （一）理论模型 我们在Bayoumi(1999)，Cerra和Dayal-Gulati(1999)，Senhadji和Montenegro(1998)的基础上，对单方程的主要研究框架进行简明的总结，并把估计方程式建立在行为优化模型的基础上。 我们假定进口国的消费者主要消费本国的禀赋dt*以及进口品mt*，对进口的需求即等于出口国对出口需求xt。代表性消费者对跨时期决策问题如下： （1） S.T. （2） （3） （4） 其中，是消费者对主观贴现率，r是世界利率，是本国居民的国际证券资产。是随机禀赋，服从于AR（1）过程，无条件均值为，方差为 。相对于外国产品对本国产品价格。上述优化问题对一阶条件是， （5） （6） （7） 设效用函数的显性形式如下， （8） 其中，，，是对偏好的指数平稳随机冲击，和代表平稳冲击，和是大于0的曲率参数。将效用函数带回一阶条件中，可得， （9） （10） 将、、的表达式带入对表达式，两边取对数得， （11） 上式中，，。该式表达了进出口需求是相对价格和收入的函数，而这种函数关系是建立在消费者跨时期选择的基础上。 （二）计量模型 单方程估计在基本理论模型上很少存在争论，更多的论文是在计量的方法和数据样本上做文章。例如，更晚近的讨论注意到了国内供给因素的影响（Krugman，1989)，而 Gagnon和Knetter(1995)则注意到了来自第三国的竞争以及市场定价行为(Pricing to market)的作用。在这些对经典方法的修正中，Muscatelli、Stevenson和Montagna（1995）的计量模型具有一定的代表性。以下，我们简要地述评他们的方法。 考虑简化的出口需求和出口供给函数， （12） （13） X代表出口品的数量，是本国出口品的价格，是世界出口品的价格，是一个规模变量（用以表示全世界的产品需求状况），该文使用了进口本国产品国家的总进口的贸易加权值来刻划这一变量。关于供给函数的讨论是很重要的，因为在传统的讨论中，通常假设市场