水工程经济课后习题答案1.docVIP

第2章 资金的时间价值及等值计算 一、基本概念 1．简述利息与利率的关系。 2．简述复利率与单利率的关系。 3．贴现率与利率有何区别与联系? 4．试述现值、时值与年金的关系。 5．试述名义利率和实际利率的区别与联系。 6．试述利率与贴现率的区别。 7．何谓现金流量? 8．现金流量图的作用是什么? 9．何谓资金的时间价值? 10 当投资股票而亏本时，其投资所用的资金是否具有时间价值? 二、分析计算 1．表2—3所示为某企业某项投资项目的现金收支记录，表中年份代表年末。设i=10％。 (1) 试绘出其现金流量图。 (2) 将该企业的净收入换算成第1年年初的现值。 (3) 将该企业的净收入换算成第6年年末的时值。 (4) 计算该企业等额年净收入。 表2-3 某企业现金收支表 (单位：万元) 年份 0 1 2 3 4 5 6 投资 400 销售收入 120 126 118 147 194 223 销售税金 5 5.3 5.1 5.4 6.2 6.3 总成本 80 91 90 93 124 146 解：（1） 年份 1 2 3 4 5 6 年净收入 35 29.7 22.9 48.6 63.8 70.7 (2) = (31.82+24.55+17.21+33.19+39.61+39.91)= 186.29 (万元) (3) F = 186.29×（1+10%）6 = 330.11 (万元) （4） =330.11 ×0.12961 = 42.79 (万元) 2．某企业计划投入4 000 000元，以更新现有的一台机床。预计投资收益率为10％。问： (1) 5年内该企业将获得等额年收益应为多少？ (2) 若将上述资金存入银行，设银行5年期存款年利率为3.8%，那么将投资与储蓄两种方式预计所获得的收益换算为第5年末的收益，差距有多大? 解：（1） = 4000000 ×0.26380 = 1055200(元) (2) 存款：4760000(元) 投资：6442040(元) 1682040(元) 3．某人投资7 850元，购买了为期5年、面值为10 000元的国库券。设该国库券为单利计息，问：(1) 若按年计息，则国库券的年利率是多少? (2) 若按季计息，则国库券的名义年利率和实际年利率分别是多少? 解：（1）由F = P×(1+ni) 得 I = (F/P-1)/n = 5.48% （2）由 5.48% 得 = 5.59% 4．某企业预扩大生产规模，建设期3年，利用长期贷款1 000万元，年利率6.2%。建设期贷款使用比例是5：3：2。试分别计算该企业在建设期间及时偿付利息，或投产后偿付利息的建设期利息额。 解：（1）建设期间及时偿付利息 第1年偿付利息：500×6.2% = 31.0 (万元) 第2年偿付利息：800×6.2% = 49.6 (万元) 第3年偿付利息：1000×6.2% = 62.0 (万元) 总共偿付利息：142.6 (万元) （2）投产后偿付利息的建设期利息额 [500×（1+6.2%）3-500]+ [300×（1+6.2%）2-300]+[200×(1+6.2%)-200] = 98.89 + 38.35 +12.40 = 149.64 (万元) 5．表2—4所示为某项目建设期间的投资情况。试采用等差换算公式计算该项目投资的现值和时值。i=12％。 表2-4 某项目投资计划 年份 0 1 2 3 4 投资／万元 500 400 300 200 100 解 = 786.76 + 1911.73 - 649.44 = 2049.05 (万元) 1302.21 6．表2—5所示为两企业的投资与收益情况，设折现率为10％，试分析哪个企业所获得的收益更大?为什么? 表2-5 某两企业的投资与收益 年份 1 2 3 4 5 6 甲企业 投资 1000 800 收益 500 700 600 600 300 乙企业 投资 800 1000 收益 300 500 600 600 700 解： 甲企业的现金流量图（乙略）： -1000+（-800）/（1+10%）+ 500/（1+10%）2 + 700/（1+10%）3 + 600/（1+10%）4 +600/（1+10%）5 +300/（1+10%）6 = -1000-727.27+413.22+ 525.92+409.81+372.55+169.34 = 163