创业企业如何对接资本市场.pptVIP

创业企业如何携手风险资本 企业融资的关键要素 创业企业 创业项目 不同阶段的融资选择 融资策略 创业项目 行业选择 市场环境 商业模式 核心竞争力 不同阶段的融资选择 初创期： 天使投资 成长期： VC 战略性扩张： PE 预上市: Pre-IPO基金 融资策略 初创期： 做好充分的创业准备（市场调研，推广方案，盈利模式，人员招募） 成长期： 行业地位，细分市场，盈利要求等是vc的主要关注点 扩张期： 扩张范围（省内－华东/华北/华南－全国）；经营范围（专业化经营，多元化经营）； 主要竞争对手 预上市： 符合上市要求，创业板/主板/海外，券商介入辅导、包装 投资者视角 私募股权投资基金 不同基金选择项目的标准 VC，PE的共性和区别 私募股权投资基金如何选择企业 不同基金选择项目的标准 天使投资 以个人投资者为主，一般以项目创始人的个人人脉资源或者合作伙伴加入，无固定要求。也有机构专门从事天使投资的，业内不多见，关注大学生创业项目或者专门领域内的早期投资居多。 VC 主要关注新兴行业，朝阳产业，关注快速成长阶段的企业。对于利润的要求不会很高，但是要求近几年利润增长速度呈现良好趋势，主要的财务指标较为理想。 PE 注重目标企业在行业内的地位。基本符合未来上市的要求。力争在未来几年后在资本市场退出。 Pre－IPO基金 基本的要求和PE较为相似，但要求企业短期内就能实现上市。 VC和PE的异同 共同点： 1、都不是战略性的投资伙伴，大多数VC和PE都是希望能够通过股权投资，最终在资本市场退出，实现高额的投资回报。 2、在行业选择上，都是以新兴行业，高科技行业居多，传统行业相对较少。 区别： 1、投资规模不同。VC针对一个项目的投资额一般在500万－5000万之间；PE的投资额通常在5000万以上，乃至上亿元。 2、投资风险不同。虽然都属于高风险投资，但是在成长阶段的项目投资，风险相对更高，因而VC承担着比PE更高的风险，投资成功率也要低于PE。 3、投资回收期不同。风险投资其实可以再作细分，关注早期项目的风险投资往往投资期限会较长，甚至直至企业上市再退出。而PE对于单个项目的投资额较大，因此需要尽快的回收投资额以保证其他优质项目的投资需要。相对而言，VC的投资回收期要长一些。 私募股权投资如何选择企业 成长空间 所属行业 财务情况 退出机制 创业企业与风险资本的结合 选择最合适的风险资本 对于风险资本的正确理解 携手风险资本做大做强 如何选择合适的风险资本 相关行业背景 增值服务 管理，营销，财务，资源整合，上市等 成功案例 如何携手风险资本做大做强 对于风险资本的正确理解 资本的价值： 人们对风险资本往往也存在一定的误解，认为它是不创造价值的，是类似与炒楼炒股的投机行为。其实资本也是创造价值的，风险资本的注入，至少是加快了企业发展和成长的进程。对于中小企业而言，可能成为其缓解融资难问题的手段之一，对于大型企业而言，风险资本可以帮助其完成战略性的布局。 与信贷资金的比较： 1、企业获得的信贷资金一般不会超过其抵押物的价值，因此信贷资金的额度是有限的。风险资本的投入是根据企业的用途需要及未来价值来确定的，没有具体额度的限制。 2、银行放贷注重的是企业的偿还能力，只要保证企业能够偿还贷款并支付利息即可。风险资本注重的是企业价值的增长，目的是要通过企业价值增长来获得高额回报，也共同承担损失的风险。因此，风险资本和企业的目标更加统一，相互之间的关联也更为紧密。 风险资本投资流程 如何获得风险资本 做好融资前的准备 如何应对尽职调查 公司治理结构调整 如何对企业评估定价 如何说服风险资本投资人 思路清晰：令人无懈可击； 数据充分：令人心服口服；