会计准则国际趋同_研究开发支出及其经济后果.doc

会计准则国际趋同_研究开发支出及其经济后果 会计准则国际趋同、研究开发支出 及其经济后果＊ 王亮亮１，２，王跃堂１，２，杨志进１ （１．南京大学 会计学系，江苏 南京２１００９３； ２．南京大学 会计与财务研究院，江苏 南京２１００９３） 　　摘　要：基于２００６年颁布的新企业会计准则，文章从契约观和信息观两个角度实证 检验了研究开发支出准则变化带来的经济后果。研究发现：（１）新会计准则的实施降低了 企业盈余报告的压力，有助于促进企业的Ｒ＆Ｄ投入；（２）新会计准则促进企业提高Ｒ＆Ｄ 投入的程度受到管理层持股水平和所有权性质的影响，管理层持股水平高的企业提高程 度低，国有企业相对于非国有企业提高程度要低；（３）与原Ｒ＆Ｄ支出会计处理方法相比， 新准则更为符合研发投入的经济实质，提高了报表的价值相关性；（４）资本化Ｒ＆Ｄ支出与 企业价值正相关，与费用化Ｒ＆Ｄ支出相比，资本化Ｒ＆Ｄ支出的市场定价更高。 　　关键词：会计准则国际趋同；研究开发支出；经济后果 　　中图分类号：Ｆ２３０　文献标识码：Ａ 文章编号：１００１－９９５２（２０１２）０２－００４９－１２ 收稿日期：２０１１－１０－１１ 基金项目：国家自然科学基金资助项目 作者简介：王亮亮（１９８６－），男，江苏泗阳人，南京大学会计学系博士研究生； 王跃堂（１９６３－），男，江苏丹阳人，南京大学管理学院教授，博士生导师； 杨志进（１９８５－），男，湖北襄阳人，南京大学会计学系研究生。 一、引　言 　　为了顺应中国市场经济发展对会计工作提出的新要求，借鉴国际财务报 告准则，财政部于２００６年２月１５日颁布了新的企业会计准则（下文简称 ＣＡＳ２００６）。新准则最显著的特征是立足国情、国际趋同（刘玉廷，２００７）。在 此背景下，新准则关于研究开发支出（下文简称Ｒ＆Ｄ支出）的会计处理充分 体现了国际趋同的特征：会计准则改革以前，研究开发相关的大部分支出直接 在当期作为费用处理；ＣＡＳ２００６实施以后，Ｒ＆Ｄ支出的会计处理变为有条件 的资本化，这一处理办法与国际会计准则更为接近。新准则对Ｒ＆Ｄ支出会 计处理方法的改变直接影响企业的盈余报告和管理层对Ｒ＆Ｄ支出的态度， 进而影响企业研发决策。那么ＣＡＳ２００６的实施是否促进了企业加大研发投 ·９４· 入？对不同企业的促进作用是否存在差异？Ｒ＆Ｄ支出新的会计处理方法更 符合经济实质，但同时也给予管理层更大的盈余管理空间，那么新准则下的 Ｒ＆Ｄ支出是否能够提高企业财务报表的价值相关性？此外，市场对企业 Ｒ＆Ｄ支出如何定价，市场是否会给予资本化Ｒ＆Ｄ支出正面反应，是否对资 本化的Ｒ＆Ｄ支出定价高于对费用化Ｒ＆Ｄ支出的定价？对上述问题进行研 究可以为会计准则国际趋同的实施效果提供评价依据。 　　为了研究上述问题，本文选取披露Ｒ＆Ｄ支出信息的中小板上市公司作 为研究样本，①基于契约观和信息观角度，系统检验Ｒ＆Ｄ支出会计处理方法 变化对企业研发决策以及报表价值相关性的影响。 二、文献回顾 　　（一）Ｒ＆Ｄ支出影响因素研究 　　国内外学者研究Ｒ＆Ｄ支出影响因素主要从企业内部和外部两个角度展 开。国内学者针对我国企业Ｒ＆Ｄ支出影响因素的研究有：安同良等（２００６）基 于调查问卷数据，研究企业规模、所有制和行业是否影响企业的Ｒ＆Ｄ支出；刘 运国等（２００７）研究高管任期与Ｒ＆Ｄ支出关系，结果表明Ｒ＆Ｄ支出与高管任期 显著正相关；夏芸等（２００８）也从上市公司高管角度研究高管的股权激励对Ｒ＆Ｄ 支出的影响；除了从内部因素角度研究Ｒ＆Ｄ支出影响因素外，李丹蒙等（２００８） 从企业所处地区的市场化进程角度，研究外部环境对企业Ｒ＆Ｄ支出的影响。 　　尽管研究Ｒ＆Ｄ支出影响因素的成果已经很多，但国内学者较少从企业 盈余目标角度进行研究。国外学者Ｇｒａｈａｍ等（２００５）调查了美国４０１个企业 的财务负责人，其中有８０％的人表示他们会考虑通过削减Ｒ＆Ｄ支出达到盈 余目标；Ｏｓｍａ等（２００９）根据经验证据发现，企业管理层基于短期盈余报告压 力会减少Ｒ＆Ｄ支出。国内学者宗文龙等（２００９）基于会计准则改革的契机， 研究发现企业Ｒ＆Ｄ支出资本化处理受到盈余报告目标的影响，为相关理论 提供了间接的经验证据。与上述文献不同，本文研究外生性制度变化降低盈 余报告压力是否会促进企业加大Ｒ＆Ｄ投入，在此基础上还进一步探究会计 准则变化对不同企业的影响是否存在差异。 　　（二）Ｒ＆Ｄ支出价值相关性研究 　　研发支出是企业为保持未来创新能力而进行的投资，这种当期的支出是 预期会带来未来的收益，并在未来的报告盈余中反映出来。如果研发投入能 带来企业价值的预期增长，那么对研发支出资本化应当能够提高报告的价值 相关性。Ｌｅｖ等（１９９６）对按照通用会计原则（ＧＡＡＰ）费用化的研