如何识别公司财务信息失真中国债券信息网.pdfVIP

2012 年12 月 如何识别公司财务信息失真 专题报告 2012 年第13 期 总第21 期 研究开发部 财务信息是定量评判公司财务风险的关键要素，然而，为 胡彦宇 电话：010 了误导报表使用者，使之对公司生产经营情况、偿债能力等做 邮件：huyanyu@ 出较为乐观的判断，市场中很多公司，特别是一些中小型公司 会有意识地对资产、经营业绩和现金流等财务信息进行粉饰。 目前，随着市场环境、政策法规和监管力度的变化，财务报表 陈代娣 的粉饰方式也日渐多样且愈发隐蔽。在某些情况下，报表使用 电话：010 者如不进行深入的实地调查，可能难以甄别公司是否存在财务 邮件：chendaidi@ 信息失真问题。那么，是否因此无法评判公司财务信息质量 呢？答案显然是否定的。我们认为，除了对各种财务指标进行 静态识别、趋势分析和同业比较等常用方法外，一家公司的财 务信息质量还可从公司基本信息特征和具体会计科目之间的 客户服务部 勾稽关系来进行综合判别。 电话：010 一、公司财务报表的主要粉饰手段 邮件：cs@ 财务报表粉饰是公司通过人为操纵和调节财务状况、经营 业绩和现金流，使其财务报表达到“预期”状态的行为。随着 中债资信评估有限责任公司是国内首家 我国市场经济、政策法规及监管要求的变化，公司报表粉饰手 采用投资人付费业务模式的新型信用评 段也推陈出新，花样繁多。目前，市场上财务报表粉饰的常见 级公司。中债资信将采用“为投资人服 手段主要有以下几种。 务、由投资人付费”的营运模式，并按 照独立、客观、公正的原则为投资人提 （一）基于公司财务状况的报表粉饰 供债券再评级、双评级等服务。 1、利用关联交易扩大资产规模 （1）资产边界不实，将一些严格意义上不符合确认条件 公司网站： 或潜亏的项目纳入自身的资产范围 电 话：010 地 址：北京市西城区金融大街28 号 出于包装需要，一些公司除凭空虚构存货、应收款项、固 院盈泰中心2 号楼6 层 定资产和无形资产外，还利用关联公司为其注入一些固定资产 或无形资产。这些由关联方注入的资产可能存在以下四方面问 题：一是该资产仅为形式上转让，实际收益权仍属原公司；二 是资产潜亏挂账，即该资产属于低效或无效资产，挂账后发生 如何识别公司财务信息失真 急剧减值，但公司并未计提减值准备；三是关联公司仅承诺给予其资产收益权，如 土地或林地收益权等，目标资产并未发生实质转让；四是根据国资委规定，央企集 团对所属合营子公司应当按照股权比例合并方式编制合并报表，而新会计准则仅允 许公司将拥有实质控制权的子公司纳入合并报表范围，从而产生口径差异。 （2 ）利用资产评估，采用大大高于或低于市场价格的方式，进行资产置换 目前，新会计准则不允许除投资性房地产之外的固定资产、