第14章-流动资产管理.pptVIP

第14章 流动资产管理 本章学习目的与要求 重点内容 第一节　 现金管理 ●现金概述 1、定义：现金指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票 2、 企业持有现金的动机 第一节　 现金管理 ●编制现金收支计划 1、定义： ——预计未来一定时期企业现金收支状况，并进行现金平衡的计划 2、方法：现金全额收支法 现金收入 现金支出 净现金流量 现金余缺 第一节　 现金管理 ●最佳现金余额确定 （一）现金周转模式 1、现金周转期：现金投入生产到最终转化为现金的过程。 (二)存货模式 假使前提：(1)企业所需的现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小； (2)企业预算期内现金需要总量可以预测； (3)现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现金余额降为零时，均可通过部分证券变现行以补足； (4)证券的利率或报酬率以及每次固定性的交易费用可以获悉 关键点：确定现金有关成本最低。即能使现金管理成本最低的现金持有量就是最佳现金持有量。 第一节　 现金管理 现金持有成本：企业因持有现金而发生的机会成本（丧失的再投资收益 ） 表现：持有现金丧失的有价证券投资收益或贷款利息成本 公式：现金持有成本=平均现金余额×机会成本 =现金持有量/2×机会成本 现金转换成本：企业用现金购买有价证券时交付的交易费用 。 特点：与交易次数有关，与持有现金的金额无关 公式：现金转换成本=交易次数×每次交易成本 =全年现金需要量/每次现金持有量×每次交易成本 最佳现金余额与现金总成本 使现金总成本最低时的现金余额为最佳现金余额 公式：现金总成本=现金持有成本+现金转换成本 TC=N/2·i+T/N·b 第一节　 现金管理 ●最佳现金余额确定 (三)因素分析模式 ——公式 最佳现金余额 =（上年现金平均占用额-不合理占用额）×（1+预计销售收入变化的百分比） 第一节　现金管理 ●现金的日常控制 （一）加速收款 　　　现金收回需要经过四个阶段 第一节　现金管理 ●现金的日常控制 (二)控制现金支出 ——关键点：延缓现金支出时间 ——方法：运用“浮游量”法，打资金运用的时间差 　　控制支出时间拖延付款期限—在信用（折扣）期最后一天付款； 改变工资支出模式—专设职工工资账户 （三）现金收支综合控制 第二节　应收账款管理 ●应收账款的含义与原因 ⒈含义：企业因对外销售产品、材料、提供劳务等向风购货单位或接受劳务单位收取而未收的款项。 ⒉产生原因： (1) 商业竞争。这是主要原因(扩大销售，增强竞争力) (2) 销售和收款的时间差距。 (3) 降低存货费用 第二节　应收账款管理 ●功能与管理目标 ⒈功能 增加销售（促销） 减少存货（节支） ⒉管理目标 投资应收账款目标：获利，即在应收账款信用政策所增加的盈利与这种政策的成本之间做出权衡。 第二节　应收账款管理 ●应收账款成本 1、机会成本 被客户占用而放弃投资机会而失的投资收益。 应收账款机会成本=应收账款平均余额×变动成本率×机会成本率 2、管理成本 管理应收账款发生的耗费（调查、催收、记录等） 3、坏帐成本 款项不能收回而带来的损失。 第二节　应收账款管理 ●信用政策的构成与确定 　　㈠信用标准 1　概念：指顾客获得企业的交易信用(赊欠)所具备的条件。 2　信用标准的影响因素: (1) 企业自身经营状况 ●同行业平均水平 ●企业产品的销售能力 ●企业承担违约风险能力 (2) 客户的资信状况 ▲信用品质 ▲能力 ▲资本  ▲抵押品 ▲情况（条件） 第二节　应收账款管理 ●信用政策的构成与确定 ㈠信用标准 3 客户信用信息的收集 ●财务报表 ●信用评级报告 ●向银行查询 ●同业交流信息 4 信用分析 (1)设立信用标准：预计坏账率取决于对客户赖账可能性的评估；  (2)计算客户的信用风险 (3)确定客户的信用级别 第二节　应收账款管理 ●信用政策的构成与确定 ㈡信用条件 1．定义：信用条件：指企业向客户授信后，对客户支付赊销货款提出的基本要求。 信用期限：指企业允许客户赊购货款的最长时间限定。“Net45” “n45”现金折扣：指客户在企业规定的期限内付款所享受的价款减免。“2/10,n/60” 2。构成：信用条件是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户