11金融B班13组case2.ppt

11 金融 B班 第13组 小组成员： 吴攸 2011010400071 黄昱璋 2011010400033 毛家炜 2011010400048 商业银行经营管理分析 ——中国银行 中国银行 ROE分解分析 业务现状分析 贷款业务 证券业务 电子业务 股东权益收益率的分解分析 ROE=净利润率 x 资产利润率 x 股本乘数 银行净利润率（NPM）反映了费用管理（成本控制）与服务定价政策的有效性 资产利用率（AU）反映了政策管理决策（特别是银行资产组合与收益率） 股本乘数（EM）反映了杠杆或融资政策，银行融资渠道的选择（债务或股票） 中国银行ROE表一：中国银行ROE 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 净利润率（NPM） 30.36% 33.95% 40.30% 40.83% 40.39% 资产利用率（AU） 3.04% 3.40% 2.46% 2.59% 2.76% 股本乘数（EU） 19.73801 23.92795 30.6145 32.6299 37.53878 ROE 0.182249 0.27653 0.304059 0.34571 0.418941 结合图一表一: 中国银行近五年ROE稳步增长。其中，股本乘数每年递增，这个乘数直接衡量银行的融资杠杆率，进而决定金融机构的多少资产要由借债来解决。因为股本必须承担金融机构资产的损失，所以乘数越大，面临的倒闭风险也就越大，但是，乘数越大,金融机构给予股东高额回报的可能性也越大。 另外，资产利用率总体上成下降趋势。自08年金融危机之后，之后几年金融危机的影响并未消除，全球经济复苏面临较大不确定性，导致总营业收入增长缓慢，资产利用率随之下降。 工商银行ROE表二：工商银行ROE 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 净利润率(NPM) 32.08% 35.88% 41.80% 43.60% 43.86% 资产利用率(AU) 2.94% 3.17% 2.63% 2.83% 3.07% 股本乘数（EU） 15.9563732 16.0715587 1716.3798544 16.15838 ROE 00.1830737 0.190519255 0.2020612 0.2176237 由表二图二可知： 工商银行近五年ROE趋势较平稳。 建设银行ROE表三：建设银行ROE 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 净利润率(NPM) 31.33% 34.34% 39.67% 41.45% 42.42% 资产利用率(AU) 3.35% 3.58% 2.82% 3.01% 3.25% 股本乘数（EU） 15.7280325 16.2365885 1715.4233698 15ROE 000.193782547 00.207477766 建行近五年ROE持续增长，说明股本带来的净收益逐步增加。 农业银行ROE表四：农业银行ROE 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 净利润率(NPM) 24.27% 24.43% 29.26% 32.68% 32.29% 资产利用率(AU) 3.37% 3.01% 2.50% 2.81% 3.23% 股本乘数（EU） -7.27415 24.2627387 26.0254389 1917ROE -0.0595 0.1785026 0.190160264 0.175028954 02007年农行总资产的减少造成股本乘数出现负数，随之ROE也为负数。自2008年开始，总资产持续扩张，ROE呈现出波动上涨趋势。 由图四表四可知： 农行的ROE近五年的变化比较大。总体成波动上涨趋势。分析各项，不难发现农行的净利润率和股本乘数变化比较大。结合年报可知： 1、农行在扩大经营的同时完善费用预算和授权管理，较好地控制了成本，是的净利润随着总营业收入增加的同时有较大幅度的提升。 2、股本乘数自2010年开始有所下降。自2010年起，农行扩大股本，总资产的增幅比起股本增幅较小，导致股本乘数的减小。 同业间ROE比较表五：同业间ROE 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 建设银行 0.29 0.39 0.45 0.53