北京京能电力股份有限公司公司债券2016年跟踪评级.pdfVIP

公司债券跟踪评级报告 资产管理有限公司 100%的股权，若本次交易 顺利完成，将解决公司与实际控制人之间同业 竞争问题；同时，公司电力业务及收入规模也 将大幅增长。 3 ．2015 年，公司债务规模有所减少，盈 利水平有所提高，公司债务负担进一步减轻。 关注 1．2015 年以来，宏观经济继续下行，行 业竞争更加激烈，发改委不断下调上网电价对 公司盈利能力产生一定的不利影响。 2 ．公司以火电为主的电源结构相对单一， 环保成本和压力较大。 3 ．公司债务和利息支出规模较大，对公 司盈利有一定影响。 分析师 周 馗 电 话：010 邮 箱：zhouk@ 张 爽 电 话：010 邮 箱：zhangs@ 电话：010 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层 （100022） Http ：// www. 北京京能电力股份有限公司 2 公司债券跟踪评级报告 一、主体概况 北京京能电力股份有限公司 （以下简称“公司”或 “京能电力”）于 1999 年9 月由北京国际 电力开发投资公司以其所属的北京市石景山热电厂和中国华北电力集团公司以其所属的北京石景 山发电总厂的经营性资产为主要发起资产，与北京市综合投资公司、北京电力设备总厂、北京变 压器厂共同发起设立的股份有限公司，初始注册资本为47,336.00 万元。公司于2002 年4 月首次 向社会公开发行人民币普通股10,000.00 万股，发行后公司注册资本变更为57,336.00 万元。2002 年5 月公司股票在上海证券交易所上市（股票代码： “600578”，股票简称： “京能电力”）。 2010 年12 月，公司非公开发行人民币普通股8,266.13 万股。2011 年7 月，公司实施了10 转 增2 的转增方案，转增后公司股本总额变更为78,722.55 万元。2013 年3 月，公司发行了人民币 普通股36,127.17 万股，股本总额增至230,866.05 万元，其中北京京能国际能源股份有限公司（以 下简称“京能国际”）持有 62.14%的股份，公司实际控制人为北京能源集团有限责任公司 （以下 简称“京能集团”）。2013 年 12 月，公司实施了 10 股转增 10 股的转增方案，转增后公司注册股 本变更为人民币461,732.10 万元。 截至 2015 年底，公司股本总数为 461,732.10 万元；公司控股股东为京能国际，持股比例 62.14%，公司实际控制人为京能集团。公司股权关系如下图： 图1 截至2016 年3 月底公司股权关系图 资料来源：公司年报 公司是国内大型电力生产企业，公司以电力和热力产品生产销售为主营业务，2015 年公司经 营范围未发生变化。 截至2015 年底，公司下设总经理办公室、党群工作部、规划发展部、财务管理部、经营计划 部、人力资源部、生产经营部、安全与科技环保部、证券部（董事会秘书处）法律事务部和审计 与内控部等11 个部门，较上年无变化。截至2015 年底，公司全资及控股子公司14 家，公司拥有 在职员工合计2,557 人。 截至2015 年底，公司合并资产总额387.77 亿元，负债合计188.69 亿元，所有者权益（含少 数股东权益）199.08 亿元，其中归属于母公司所有者的权益合计159.92 亿元。2015 年，公司实现 北京京能电力股份有限公司 4 公司债券跟踪评级报告 营业收入 108.73 亿元，净利润（含少数股东损益）31.91 亿元，其中归属于母公司所有者的净利 润26.15 亿元；经营