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二、证券交易 （一）经纪商 （二）交易商 （三）做市商 三、并购 并购即收购与兼并（Mergers and Acquisitions，MA）是企业产权变动和产权交易的基本形式。 四、资产管理 资产管理就是投资银行代理资产所有者对资产进行运作，达到资产增值的目的。 五、项目融资 项目融资是对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段，借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益作为还款来源，并以该单位的资产作为借款担保。 五、投资银行的国际化趋势 （一）投资银行机构的全球化 （二）投资银行业务内容的全球化 （三）投资市场全球化 （三）投资银行的人力资源管理 1.投资银行的人才筛选 2.投资银行的教育和培训机制 3.投资银行的人才使用和管理机制 4.投资银行的人才激励机制 二、券商 券商是证券业的主体，由证券主管机关批准成立，在证券市场上经营代理证券发行业务、买卖业务、自营证券买卖业务、代理证券还本付息和支付红利等业务的金融机构。 三、证券市场 证券市场是证券业的载体，是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所，可分为证券发行市场和证券交易市场。 证券发行市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场、初级市场。 （二）投资者 证券投资者是指通过证券来进行投资的各类机构法人和自然人，他们是证券市场的资金供给者。 证券投资者可分为机构投资者和个人投资者两大类。 （三）证券承销商 当一家发行人通过证券市场发行证券筹集资金时，一般都会聘请一家投资银行来帮助其销售证券，此时，投资银行所扮演的角色就是承销商。 （四）证券监管机构 （五）其他中介机构证 二、企业债券发行需考虑的相关因素 债券发行必须考虑有关的因素，具体包括发行额、面值、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、发行费用、有无担保等。 三、投资银行债券承销业务的一般程序 （一）获得债券承销业务 （二）组建承销团 （三）销售 （二）私募的不足 1.证券流动性差 2.发行价格和交易价格可能会较低，不利于筹资者 3.可能被投资者操控 4.不利于企业扩大知名度 三、股票和债券的私募 （一）股票的私募 （二）债券的私募 二、企业上市的利弊分析 （一）企业上市对上市公司的好处 1.有利于企业筹集资金 2.有利于提高企业资信 3.创造流动性 4.有利于完善企业治理结构 5.有利于激励企业员工 （二）企业上市的不利影响 1.信息披露和权力受到制约 2.增大经营者压力 3.分散控制权 4.企业运营费用增加 再次，上市委员会依《上市规则》及有关法律法规考虑是否同意上市，上市委员会可以否决上市科推荐的发行人的上市申请；对上市委员会认为符合《上市规则》及其他应该考虑的要求的申请，予以批准，转由上市科发出正式的“批准函”。 最后，证券上市申请被批准的企业，与联交所签署一份《上市协议》，就股份的认购分配作出安排后，便可依指定时日正式挂牌上市，进行交易。 （二）境内企业申请到香港创业板上市的条件 （三）境内企业申请到香港创业板上市需向证监会提交的文件 （四）创业板上市流程 1.创业企业引入风险投资者 2.选聘中介机构 3.资产评估 4.引进其他发起人 5.保荐人的保荐期限和职责 6.中国内地企业申请香港创业板上市应经中国证监会审批与监管 7.申请上市 8.在香港联交所创业板挂牌交易 五、我国主板市场的中小企业板 二、整体上市 （一）整体上市的概念 整体上市是指原来以分拆方式上市的公司通过反收购集团公司的资产，实现上市公司的资产和集团公司的资产整体上市的过程。 （二）整体上市的意义 1.整合资源，做大做强 2.实现规模经济和协同效应