波浪理论及其意义.pptVIP

波浪理论及其意义 R·E·艾略特（R·E·Elliot）在1934年首次公开发表波浪理论，指出股市走势有一定的发展模式，股价的升跌，推动力是来自投资大众心态的变化，由悲观变成乐观，由乐观变成悲观，此种变化，周而复始，循环不息，令价格上落成所形成的升浪及跌浪，有规律地重复出现。 波浪理论是一套分析走势系统，股价走势呈波浪式循环，即所谓“八波循环”。 波浪理论的四个基本特点 股价指数的上升和下跌将会交替进行； 推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。 在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环； 时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。 波浪的形态-浪一 几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深； 另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。 波浪的形态-浪二 这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，(几乎吃掉第１浪的升幅）； 当行情在此浪中跌至接近（但不低于）底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。 波浪理论-浪三 第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的; 市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现”延长波浪”的现象。 波浪理论-浪四 第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现”倾斜三角形”的走势； 第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。 波浪理论-浪五 在股市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况； 在第５浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的”鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。 波浪理论-浪A 在Ａ浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象； 实际上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但此时市场仍较为乐观； Ａ浪有时出现平势调整或者”之”字型态运行。 波浪理论-浪B Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线； 由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成”多头陷井”，许多人士在此期惨遭套牢。 波浪理论-浪C 是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大； 持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。　 波浪之间的比例 波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。 第三上升浪很有可能是第一浪长度的1.618倍、或者2.618倍，甚至3.618倍。 下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有0.191,0.236 (0.382×０.618），０.382，0.5、0.618,0.75,0.809等。 波浪理论内容的几个基本要点（1） 一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。 波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。 跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。 １、３、５三个推浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪(多数是最长的)。 假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。 波浪理论内容的几个基本的要点（2） 调整浪通常以三个浪的形态运行。 黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。 经常遇见的回吐比率为０．３８２、０．５及０．６１８。 第四浪的底不可以低于第一浪的顶。 波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。 波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。 波浪理论的评价 波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握； 再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划