电子科技股份有限公司2012年公开发行公司债券(第一期)募集.PDF

深圳市科陆电子科技股份有限公司 （住所：深圳市南山区高新技术产业园南区T2 栋A 、B 区5 楼） 2012 年公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 保荐人/主承销商 深圳市红岭中路1012 号国信证券大厦16-26 层 签署时间：2013 年3 月8 日 科陆电子 公司债券募集说明书摘要 声 明 本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包 括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于发行人及主承销商 网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投 资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书 相同。 1-2-2 科陆电子 公司债券募集说明书摘要 重大事项提示 一、本期债券信用等级为AA 级；本期债券上市前，发行人最近一期末的净 资产为128,801.48 万元（截至2012 年9 月30 日合并报表中所有者权益合计数）； 本期债券上市前，发行人最近一期末合并报表中的资产负债率为 51.40% （母公 司口径资产负债率为55.18% ）；债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的归 属于母公司所有者的净利润分别为：7,859.17 万元、13,148.28 万元和7,500.13 万 元，年均可分配利润为9,502.53 万元（2009 年、2010 年及2011 年合并报表中归 属于母公司所有者的净利润的平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5 倍。 本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。 二、发行人最近三年及一期合并报表经营活动产生的现金流量净额分别为 6,228.89 万元、-4,046.69 万元、-37,462.00 万元和-1,496.40 万元。未来如果公司 经营性现金流持续为负，经营现金流对债务偿还的保障能力下降，存在无法偿付 本期债券本息的风险。 三、报告期各期末，发行人应收账款期末净额分别为 27,000.17 万元、 60,657.28 万元、71,182.23 万元和 88,471.70 万元，应收账款占营业收入的比例 相对较高，应收账款客户中约90% 以上为国有电力公司，如果未来客户发生经营 情况恶化、付款政策调整等情况，发行人的应收账款存在一定的无法按时足额回 收的坏账风险。 四、报告期各期末，发行人存货期末净额分别为20,740.24 元、34,729.62 万 元、72,395.65 万元和 62,121.71 万元，发行人存货主要为智能电网和电力自动化 产品的零部件、备品备件和库存商品，存在一定的跌价风险。若未来发行人存货 出现大规模跌价情况，可能对发行人未来偿债能力产生不利影响。 五、本期公司债券由饶陆华先生（公司实际控制人、控股股东）及其妻子鄢 玉珍女士提供无条件的不可撤销的连带责任保证担保，担保人资信情况良好，提 供的担保可较为有效提高本期债券的保障程度，有利于保障债权人的利益。但未 来在债券存续期间如果因某些特殊原因导致饶陆华先生及鄢玉珍女士的偿债能 1-2-3 科陆电子 公司债券募集说明书摘要 力下降或其持有发行人股票市值下降导致其全部权属资产价值低于本次债券发 行金额，从而可能产生其担保能力下降或担保不足的风险。 六、公司承诺本次债券存续期间不以交换、赠与、转让、抵押等方式处置公 司拥有的“深房地字第4000256969 号”、“深房地字第4000256971 号”房屋所有 权及在建工程 “科陆大厦”。该承诺不可撤消，如有任何