深证300风格指数编制方案.PDFVIP

指数编制方案 Methodology 深证300 风格指数编制方案 （2014 年1 月） 为了反映深证300 指数样本股的风格特征，提供风格指数投资标 的，编制深证300 风格指数。深证300 风格指数包括纯价格指数和全 收益指数，纯价格指数通过深交所行情系统发布实时行情数据，全收 益指数通过巨潮指数网发布收盘行情数据。 一、 指数代码与名称 指数代码：399346 指数简称：深证成长 指数中文名称：深证300 成长指数 指数英文名称：SZSE 300 GROWTH PRICE 指数代码：399348 指数简称：深证价值 指数中文名称：深证300 价值指数 指数英文名称：SZSE 300 VALUE PRICE 二、 基日与基点 深证300 风格指数以2004 年12 月31 日为基日，基日指数 1000。 三、 选股原则 1. 入围标准： 1 / 4 指数编制方案 Methodology 深证300 风格指数系列以深证300 指数样本股 样本空间。 2. 选样方法 （1） 计算价值因子与成长因子的变量数值 成长因子有三个变量：主营业务收入增长率、净利润增长率和净 资产收益率，其中： 主营业务收入增长率=过去3 年主营业务收入增长率的 值 净利润增长率=过去3 年净利润增长率的 值 价值因子有四个变量：每股收益与价格比率、每股经营现金流与 价格比率、股息收益率、每股净资产与价格比率。 （2 ） 计算风格Z 值 计算出每只股票的7 个变量值之后，在样本空间内对所有7 个变 量值进行标准化z 分处理。 确保用于标准化处理的市场 值不会因 极值而受到太大影 响，计算增长率变量时，先对样本空间内所有股票的数值按照升序排 列。对于处在下端10％或者上端90 ％等级的数值，分别设定 第10％ 等级与90 ％等级的数值。 一个公司股票的成长Z 值是三个成长因子变量 Z 值的 值，价 值Z 值是四个价值因子变量Z 值的 值。 （3 ） 指数选样 选取成长Z 值最高的100 只股票作 深证300 成长指数初始样本 股；选取价值Z 值最高的100 只股票作为深证300 价值指数初始样本 股。 四、 指数的计算方法 2 / 4 指数编制方案 Methodology 同深证300 指数。 五、 样本股调整 1. 样本股定期调整方法 样本股的定期调整定于每年 1 月和7 月的第一个交易日实施，通 常在前一年的 12 月和当年的6 月的第二个完整交易周的第一个交易 日提前公布样本调整方案。 样本股样本定期调整方法是先对入围股票进行综合排名，再按下 列原则选股： （1） 排名在样本数70%范围之内的非原样本股按顺序入选； （2 ） 排名在样本数 130%范围之内的原样本股按顺序优先保留； （3 ） 价值指数每次样本股调整数量不 过样本总数的20% ； （4 ） 成长指数每次样本股调整数量不 过样本总数的20% 。 2. 样本股临时调整方法 （1） 样本股暂停上市的，从暂停上市日起，将相应样本股从指 数计算中剔除，并选择选样空间中排名最高的非样本股补足。 （2 ） 样本股终止上市的，从进入退市整理期的第一个交易日起， 将相应样本股从指数计算中剔除，并选择选样空间中排名最高的非样 本股补足。 （3 ） 若样本股公司因重大违规行为（如财务报告重大造假）而 可能被暂停或者终止交易的，将依据指数专家委员会的决定将其在指 数样本中及时剔除，并选取选样空间中排名最高的非样本股作 样本 股。