金融法第八章期货法律制度.pptVIP

第八章 期货法律制度 【学习目的】 ? 理解期货的内涵和期货交易的特征，了解期货交易的功能。 ? 掌握期货交易所的职能与组织结构，掌握期货公司的设立条件和治理结构。 ? 掌握期货交易的会员制度、保证金制度、强行平仓制度、交割制度，了解期货交易的其他制度。 ? 掌握期货业监管的主要内容，了解期货业监管主体制度。 第一节 期货法概述 一、期货的内涵 期货并不是“未来的货”，而是期货合约的简称，也就是指期货交易场所统一制定的、规定在将来的某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 期权合约，是指期货交易场所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物（包括期货合约）的标准化合约。 二、期货的种类 商品期货以具有实物形态的商品为交收标的物，是期货交易的起源品种。 金融期货以无形的金融产品或金融指标为标的物，是在商品期货基础上发展起来的。 三、期货交易概述 期货交易，是指采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动 。 1．期货交易的特征 （1）期货交易的标的物是标准化的期货合约 （2）期货交易中实物交割的比例非常小 （3）期货交易的杠杆作用较强 （4）期货交易的流动性强 （5）期货交易的高风险性 2．期货交易的功能 （1）价格发现的功能 （2）价格风险回避的功能 （3）价格波动减缓的功能 此外，期货交易还具有投资功能，有助于合理利用社会闲置资金。 四、期货立法概况 现行期货法主要是以国务院制定的《期货交易管理条例》为大纲和核心，并辅以大量的部门规章与规范性文件。 第二节 期货交易所与期货公司 一、期货交易所 期货交易所是指依照《期货交易管理条例》和《期货交易所管理办法》规定设立，不以营利为目的，履行相应法定职责，并按照章程和交易规则实行自律管理的法人。 期货交易所可以分为会员制和公司制两种。 （一）期货交易所的设立、变更与终止 期货交易所设立；所变更名称、注册资本、住所或者营业场所、合并、分立或者解散；制定或者修改章程、交易规则、上市、中止、取消或者恢复交易品种；上市、修改或者终止合约的；必须经国务院期货监督管理机构审批。 （二）期货交易所的职责 期货交易所不得直接或者间接参与期货交易，而且未经国务院期货监督管理机构审核并报国务院批准，期货交易所不得从事信托投资、股票投资、非自用不动产投资等与其职责无关的业务。 （三）会员制期货交易所的组织机构 1．会员大会 2．理事会 3．经理 （四）公司制期货交易所的组织机构 股东大会是公司制期货交易所的权力机构，由全体股东组成。除了选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，审议批准董事会、监事会和总经理的工作报告，决定期货交易所董事会提交的其他重大事项这三项职权外，股东大会的其他职权与会员大会的职权一样 董事会对股东大会负责，其职权与理事会一样。 期货交易所应当设独立董事，独立董事由国务院期货监督管理机构提名，股东大会通过。 公司制期货交易所应当设立监事会，其成员不得少于三人，每届任期三年。 二、期货公司 （一）期货公司的设立 1．设立条件 ①注册资本最低限额为人民币三千万元。股东应当以货币或者期货公司经营必需的非货币财产出资，货币出资比例不得低于百分之八十五。 ②董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格。 ③有符合法律、行政法规规定的公司章程。 ④主要股东以及实际控制人具有持续赢利能力，信誉良好，最近三年无重大违法违规记录。 ⑤有合格的经营场所和业务设施。 ⑥有健全的风险管理和内部控制制度。 ⑦国务院期货监督管理机构规定的其他条件，包括具有期货从业人员资格的人员不少于十五人和具备任职资格的高级管理人员不少于三人。 2．申请及审批 （二）期货公司的变更 1．经国务院期货监督管理机构批准的变更事项 2．国务院期货监督管理机构派出机构批准的事项 （三）期货公司的业务规范 国务院期货监督管理机构对期货公司的业务实行许可制度，即按照商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。 期货公司不得从事或者变相从事期货自营业务。 期货公司不得为其股东、实际控制人或者其他关联人提供融资，不得对外担保。 期货公司从事经纪业务时，接受客户委托，以自己的名义为客户进行期货交易，交易结果由客户承担；而且应当避免与客户的利益冲突，当无法避免时，还应当确保客户利益优先。 （四）期货公司的治理结构 1．股东会和股东 2．董事会 3．监事会 4．首席风险官——对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查 5．内部职能部门 第三节 期货交易的规则 一、会员制度 （一）会员的权利义务 （二）结算会员制度 1．全员结算制度 2．会员分级结算制度 二、开户