《投资理财》第11章.pptVIP

第十一章 投资理财设计与资产组合策略分析 【提问、引入】 假如我们将人的生命周期划分为若干个阶段，比如以一个十年为一个阶段。假设你能够活到80岁，那么在这八个阶段中，你的财务收支状况是如何的呢？ 你的财务收支状况会对你的消费行为产生什么影响呢？ 11.1个人与家庭的生命周期11.1.1 个人理财者的生命周期 1、概述 投资的目的是把购买力从当前转移到未来。投资者为了某种原因会推迟对商品或服务的消费，投资组合就是为了满足这样一种需求而进行的一种价值在不同时间、不同投资品种上进行分配的设计。 （1）储藏需要 （2）未来特定支付的需要 （3）养老准备 （4）继承财产 投资者在不同的生命阶段具有不同的财务状况、不同的资金需要，这就决定着投资者的投资数量和投资目标有所不同，从而投资品种的选择与配置不同。 2、财务生命周期 （1）累积阶段 （2）巩固阶段 （3）支付阶段 10.1.2 家庭理财的生命周期 （1）形成期 （2）成长期 （3）成熟期 （4）衰老期 【家庭生命周期对消费行为的影响 】 消费者的家庭状况，因为年龄、婚姻状况、子女状况的不同，可以划分为不同的生命周期，在生命周期的不同阶段，消费者的行为呈现出不同的主流特性。 1、单身阶段：处于单身阶段的消费者一般比较年轻，几乎没有经济负担，消费观念紧跟潮流，注重娱乐产品和基本的生活必需品的消费。 2、新婚夫妇：经济状况较好，具有比较大的需求量和比较强的购买力，耐用消费品的购买量高于处于家庭生命周期其他阶段的消费者。 3、满巢期（I）：指最小的孩子在6岁以下的家庭。处于这一阶段的消费者往往需要购买住房和大量的生活必需品，常常感到购买力不足，对新产品感兴趣并且倾向于购买有广告的产品。 4、满巢期（II）:指最小的孩子在6岁以上的家庭。处于这一阶段的消费者一般经济状况叫好但消费慎重，已经形成比较稳定的购买习惯，极少受广告的影响，倾向于购买大规格包装的产品。 5、满巢期（III）：指夫妇已经上了年纪但是有未成年的子女需要抚养的家庭。处于这一阶段的消费者经济状况尚可，消费习惯稳定，可能购买富余的耐用消费品。 6、空巢期（I）：指子女已经成年并且独立生活，但是家长还在工作的家庭。处于这一阶段的消费者经济状况最好，可能购买娱乐品和奢侈品，对新产品不感兴趣，也很少受到广告的影响。 7、空巢期（II）：指子女独立生活，家长退休的家庭。处于这一阶段的消费者收入大幅度减少，消费更趋谨慎，倾向于购买有益健康的产品。 8、鳏寡就业期：尚有收入，但是经济状况不好，消费量减少，集中于生活必需品的消费。 9、鳏寡退休期：收入很少，消费量很小，主要需要医疗产品。 11.2 投资理财的因素分析 11.2.1 财务 对财务状况进行考察的内容： （1）资产——股票、债券、银行存款、保险年金、外汇、黄金、现金、房地产、汽车、个人实业 （2）负债——银行贷款、其他个人或家庭所借的现金 （3）人力资本——未来收入现金流的贴现值 11.2.2 税收 11.2.3 时间 股票投资这种在短期内看似风险较高的投资工具，从长期来看却是收益又高风险又低。 复利效应：期限越长，收益率的差异造成的资产的最终价值的差异越明显。 11.2.4 投资态度和其他投资特点 1、年龄 2、理财目标的弹性 3、理财者主观的风险偏好 4、其他因素 11.2.5 我国的具体经济环境与理财者的投资态度 1、较低的收入水平 2、转型经济下的福利制度和保障体系 【课堂练习 】 郝先生、朱女士去年年底结婚，夫妻俩在三环外有婚房一套100平米，目前还有5万银行贷款没还清。郝先生从事企业单位管理工作，月收入3500元，朱女士月收入3000元。夫妻俩准备今年年底要小孩，夫妻均有五险一金，均有保额为10万元的大病商业保险，年交3700元交费20年，还要交15年保险费。夫妻双方存款5000元，请问夫妻双方目前应该如何理财？ 【号脉问诊】郝先生家庭收入虽然不算高，但是可以满足现有的生活支出，不过随着孩子的诞生，家庭的开支就会出现较大幅度的增长，因此，需要通过理财将家庭现有的储蓄和未来的支出进行合理的安排。郝先生家庭的资产包括房产和存款两部分，没有任何的投资，目前5万元的负债也较低。 郝先生家庭现有的存款较少，但是，其承受风险的能力较强。因此，可以考虑采用定期定投的方式进行，即每个月拿出固定的金额进行投资，投资的品种可以选择基金，随着收入的增长，可以增加定投的金额。 由于其投资可以为将来的孩子教育、购车、双方的养老等筹集资金，投资的时间较长，因此可以考虑投资风险相对较高的基金产品，例如，指数型基金、混合型基金，同时，搭配一些偏债型基金，现阶段，建议其每月拿出800元进行投资，后期逐步增加。同时，对于股票，如果郝先生夫妇感兴趣可以考虑购买一些蓝筹股或大盘股。 【对症