从平安、光大看我国金融混业经营的管控精选.docVIP

从平安、光大看我国金融混业经营的管控 平安、光大的金融混业经营状况 金融业分为银行、证券、保险和信托，现基本是分业经营，混业就是他们之间可以互相涉足，比如银行可以投资股票等。分业和混业各有利弊，分业业务单一，但是可以有效防范风险，混业可以增加业务量、利润和竞争优势，但会产生连带风险，造成整个金融行业的连锁反应，相继受到影响。 平安集团自1988年成立以来，用了19年的时间，搭建了我国第一家以保险为核心，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的综合金融服务集团。 1988年，平安成立，最初只开办财产保险业务 1992年，经国务院批准，更名为中国平安保险公司 1996年，平安证券公司、平安信托公司和平安海外控股公司成立 2002年，成立中国平安人寿保险股份有限公司和中国平安财产保险股份有限公司 2004年，平安养老保险公司成立；收购福建亚洲银行，并更名为平安银行 2005年，平安资产管理公司、平安健康险公司成立 平安集团组织架构图 此外，中国国际信托投资公司下属的22家全资子公司、6家控股公司、5家上市公司、3个境外代表机构的经营也已经涉及到了国内外银行、证券、保险、信托、实业等全方位业务。 我国发展金融混业经营的必要性 商业银行的发展要求实行混业经营 我国自1993年以来，金融业实行的是分业经营、分业管理的制度。商业银行主要从事信贷业务和其他服务性中间业务，银行提供的金融商品少，盈利渠道单一，不允许金融资本和产业资本相互直接投资，金融资本的规模扩张被制约，也降低了资金配置效率。 金融混业经营可以提高资金运用效率，可以更方便地为客户提供多种金融服务，是金融业的发展方向。但是，混业经营是需要一些前提条件的，否则便会造成金融、经济的混乱。 我国金融混业经营的动力源于商业银行，这主要基于两点： 从金融分业经营的实践看，分业经营模式不但没有降低系统性风险，反而使金融风险进一步加大。我国金融运行状况显示，我国的分业经营制度，把商业银行、投资银行、证券业、保险业的业务范围分别限制在一个更狭窄的范围内，金融业的风险实际是更加集中和扩大，在效益普遍低下的国有企业仍然是国有商业银行基本服务对象的条件下，商业银行的利润被限制在一个狭隘的空间内，成为名副其实的“窄银行”，银行的风险实际上更加集中和扩大了。 多样化的业务具有内在平衡特征，可利用内部补偿机制来稳定银行的利润收入，分散金融风险，而我国金融业分业经营，也造成了资源的浪费。商业银行、证券公司、保险公司分别处于无差异经营和无差异竞争的状态，包括机构发展和市场定位在内，还没有形成一种有层次、有分工、有竞争、有合作的良性发展格局，对金融业资源的总量利用造成了极大浪费。 从金融的发展轨迹来看，以资本市场为中心的新金融商品的开发和需求的创造将使证券市场的功能日趋凸显，而银行的作用则趋于萎缩。客户对金融商品需求的多样化，促使金融业改变陈旧的经营理念。银行业早在几年前已从卖方市场进入了竞争激烈的买方市场，在买方市场内，客户的需求对金融业而言，比以往任何时候更为重要。客户对金融商品的需求是多种多样的，而且大多是综合性需求，客户需要存款、贷款、结算等金融商品，也需要买保险、买基金、买债券、炒股票和使用信用卡，客户都希望是“一站式”全过程金融服务，即在任何一家金融机构都能得到各种各样的金融服务就如同在“金融超市”选购金融商品。而这一切，在分业经营下是很难做到的，只有在金融业实行混业经营的情况下才能实现。 发展资本市场要求实行混业经营 经过多年的发展，我国的资本市场已基本成形，股票和债券市场都具备了一定的规模。但从总体上说，企业的筹资结构并未发生根本的改变，仍以间接融资为主，直接融资的比重较低。因此，和国外同行相比，来自资本市场对银行的竞争并不明显。 但是，资本市场是金融市场的重要组成部分，它的发展关系到整个金融体系的运作，而资本市场的健康成长是离不开业务精通、技术高超的投资银行的。目前我国的投资银行尚处于起步阶段，业务主要限于一级市场的承销、二级市场的自营和经纪业务，对于一些被西方投资银行器重的兼并、重组、项目融资业务涉足较少，已影响了资本市场的快速发展。 中国投资银行业需要商业银行资金的支持，从长期来看，混业经营有利于对资金的有效配置。 外资金融机构的进入要求实行混业经营 中国已经加入WTO，一些实力雄厚的外资银行已经进入中国，它们在资金、技术、管理方面都有着很大的优势，进入我国市场后，由于其本身经营多元带来的高抗风险能力，以及跨国公司内部补偿机制带来的灵活策略，都给我国的银行业造成新的威胁。面对挑战，我国金融企业只有主动出击，在立足于传统业务、拓展新的表外业务的同时，在条件成熟时，打破分业限制，使商业银行、投资银行、保险公司在竞争中立于不败之地。 信息技术的进步和金融全球化发展趋势，决