企业严格套保的应用.ppt

（2）职能 每天将原料、销售、进出口的铜金银全部按照成品的市场价格分多头（买）、空头（卖）分别统计。 将当日买卖对冲结果当日期货开盘前报告公司经营决策者，提出建议，以便决定当日敞口处理方式 将各客户的期货、现货、资金录入结算系统，进行每日结算，资金、实物合并监控风险 将公司的敞口对冲余额、库存录入结算系统，依照公开的市场价格对客户进行每日结算和风险控制 根据期货持仓、现货持仓核查合同履约情况 对公司和客户确认的铜金银的基准价格输入公司财务结算系统，每一单现货结算的铜金银基准价格都从价格管理中心提取，实现经营中定价和实物的匹配和结算。 将当日成交的买卖基准价格、数量、当日上期所、伦敦的参考价格发到稽核、审计监督部门 2、头寸的方式 （1）、货物头寸化和货币化 根据是否增加公司风险敞口来确定是否增加和减少头寸，具体为交易方向、交易量和交易价格确定了就计入头寸。均价作价的按照总量除以作价天数来平均每天计入，如果跟最后结算的价格有差异（小数、归整、与结算价差），差额由公司承担。具体如下： （2）头寸的形式 期货交易中，建仓时买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸,简称多头;卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就称其为期货净头寸（如：期货净空头、期货净多头）。 扩展到现货：就是确定了价格的、特定数量的某种商品，卖出方向则形成空头，买入方向则形成多头。 成交日期 成交时间 客户编号 客户名称 交易类别 产品 类型 买卖 方向 开仓/平仓 金属量 定价方式 成交 价格 交易编码 手续费 2016620 14:20**矿山 国内 原料买入 铜精矿 买入 开仓 1000 月 均价 50970 1096004 1093.62 2016625 11:20LouisDreyfus 进口矿 含铜 铜精矿 卖出 平仓 2000 点价 8000 美元 1096010 1650 美元 2016630 08:55**贸易公司 期货 交割销售 阴极铜 卖出 开仓 3000 点价 60050 1096016 2300 （ 1）、实物成交记录 3、报表内容（总表，也可分客户表） （ 2）、实物持仓记录 客户编号 客户名称 交易类别 产品 类型 买卖 方向 金属量 定价 方式 成交价格 当前价格 浮动 盈亏 持仓 保证金**矿业 国内原料买入 铜精矿 买入 1000 月均价 50970 60000 9030000 6000000LouisDreyfus 进口矿含铜 铜精矿 卖出 2000 点价 8000美元 8100美元 -200000 1620000**贸易公司 交割销售 阴极铜 卖出 3000 当日结算价 60050 60000 150000 （ 3）、实物资金表 日期 上日权益 持仓 保证金 可用 资金 当日 平仓盈亏 当日 手续费 客户权益 当日 入金 当日 出金 货物 金额 风险度 2016-6-296000000 4000000 1000000 10002000000 0 3000000 60% （4）、期货和现货表的合并 期 货 现 货 期货成交表 期货持仓表 期货资金表 现货成交表 现货持仓表 现货权益表 合并 期货成交表 现货成交表 期现总头寸持仓表 期现合并资金权益表 (六)、定价管理中心的运作流程 1、定价管理中心的建立和使用 在总公司框架之下构建一个价格管理和确认中心，参照统一的期货交易场所把涉及现货买卖的所有金属原料（比如自产、外购、进口、代加工等形式）和产品（电铜和铜杆、金、银、）进行汇总，进行内部的基准价格确认，其他如品质、交售地、付款条件、运输等采用合同约定，实行“确认成交——按期交收——实物了结——照单结算”的一种模式，实现经营的作价这个最主要因素与经营的其他条件分离，构建一个统一的价格确认和管理中枢，并直接将结果录入财务结算系统，实现财务和业务对接，价格与实物匹配；把好营销的原料采购和销售这两个出入端，就能实现销售和原料购买业务前移，贴近市场，各部门各负其责，各自发挥所长。 2、原料，进口、销售等各种客户的市场主体资格进行现货买卖，承担义务和权利，全部市场法则，消除内部的障碍和市场缝隙脱节现象，实时控制风险。 　　各客户主体以定价管理中心为通道，通过公司内部相关部门（如原料部，进口部，销售部等）进行期货经纪公司客户式买卖，并各自承担自身应赋予的责权利，内外衔接地进入价格管理系统