证 券投资学的重要知识点.docVIP

1、证券（Security）是对各类经济权益凭证的统称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。凡是根据一国政府有关法律发行的证券都具有法律效力。 2、证券分类 发行主体：政府证券 金融证券 公司证券 是否上市：上市证券 非上市证券 用途与权益：货币证券 资本证券 商品证券 3、有价证券：标有票面金额，代表一定财产所有权或债权的书面凭证，本身能为持有人带来一定收益的证券 4、证券市场内部结构：从证券市场的职能划分，将证券市场的内部结构分为发行市场与流通市场： （一）发行市场 A、定义： 　　是证券发行人第一次将新发行的股票或债券等通过一定方式推销给投资人或购买人的一种买卖关系的统称。 　　发行市场的作用集中体现在资金转化和资本积累两个方面。 相对流通市场而言，证券发行具有以下基本特征： （1）发行市场是无形市场，无具体的固定场所，是一种抽象的市场。 （2）证券发行市场的最基本功能在于为筹资者在较短时间筹集到巨额资金。 （3）证券发行市场由发行人、投资人及中介人三个要素构成。 一个国家的证券市场当发展到成熟阶段时，在发行市场中占支配地位的通常是债券的发行。 二）流通市场 A、定义： 　　是指已发行的证券进行转让交易的市场，又称为二级市场。 B、特征： （1）参与者的广泛性（2）价格的不确定性（3）交易的连续性（4）交易含有投机性 5、证券市场功能： 一、证券市场的基本功能 （一）筹集资金的功能（二）资本定价功能（三）优化资源配置功能 二、证券市场的其他功能 （一）投资风险分散功能（二）价格信号的引导功能（三）金融资产的选择功能 6、股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。 7、性质 ： 所有权凭证 无还本期 收益不固定 8、股票种类 （1）按股东权利分为普通股（经营管理权、盈余分配权、优先认股权、剩余资产分配权 ） 和优先股 （优先分配股息、优先分配剩余资产） 其中，优先股又分为累积优先股与非累积优先股；参加分配优先股与不参加分配优先；可转换优先股与不可转换优先股；可赎回优先股与不可赎回优先股；股息率可调优先股与股息不可调优先股。 （2）按有无表决权分为有表决权股票如普通股和无表决权股票多为优先股 (3)按有无面值分有面值股票 和无面值股票，又称比例股票 （4）按是否记名分记名股票 （背书转让，如法人股，国家股）和不记名股票 （可自由转让，如社会公众股） (5)按投资主体分国家股 (限售A股 ）和 法人股(限售A股 ）以及社会公众股 (6)按购买人地域分A股 、Ｂ股、N股、H股 9、股利构成及其分配方式 　　股利由股息和红利两部分构成。优先股股东获取的股利一般采用股息形式，股息率是固定的;而普通股股东的报酬一般采用分红形式。 公司股利的形式，一般有三种：1、现金股利（派）2、股票股利（送、转增）3、财产股利 10、除权价格计算 股权登记日收盘价+配股率*配股价-现金红利 除权理论价=----------------------------------------------------------------------------------- 1+配股率+送股率 其中:送股率=送红股率+转增股本率 如 某公司,公布某年度分配方案为每10股送2股转增3股,派现金5元,股权登记日收盘价为15元,则其除权价为(不考虑税收) (15-0.5)/(1+0.2+0.3)=9.67元 11、股票价格指数是用来反映不同时点上股价变动情况的相对指数，它的计算方法是把报告期股票市场全部股票或采样股票的价格与选定的基期价格相比，将其比值乘以基期的指数值，所得结果即为该期的股票价格指数。 包括简单算术股价指数和加权股价指数 12、债券：债券是由社会各经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的、并且承诺按一定利率定期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。由于债券利息是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。 13、股票与债券、基金的联系与区别 联系 （1）都是虚拟资本,有价证券（2）可带来收益（3）具有流动性（4）筹资手段与投资工具 区别 股票 债券 基金 关系不同 所有权关系 债权债务关系 信托关系 发行主体不同 股份有限公司 政府、金融机构及股份公司 基金经理公司 所筹资金性质不同 自有资金 借入资金 权利不同 可参与公司经营与利润分配，但不能抽回本金 不参与经营与利润分配，可偿还 风险收益不同 风险大收益大 风险小收益小 风险小于股票，收益