种子行业专题研究报告：莫道浮云终蔽日_严冬过尽绽春蕾-2012-10-11.pptVIP

行业研究 育种研发：企业主导商业化育种，基础研究加大投入 商业化育种必须以企业为主体，以市场需求为导向。美国种业发展的早期的研发投入也 是以公共机构和大学为主，但由于研发与市场实际需求关联度较小，行业发展缓慢。知 道 1970 年以后私人企业的研发投入逐渐超过公共机构，行业整体研发水平才开始快速 提高。因此企业是种业发展的主要载体，正是因为有孟山都、先锋等实力超强的公司为 主体，美国种子行业才得以高速发展。同样，中国种业要想快速发展，必须重视科研创 新。一方面，加大研发投入，充分利用现代生物技术成果，在种质资源利用、育种技术 方法、新品种培育、产业配套技术等方面实现创新，提高品种选育的速度和效率；另一 方面，要充分了解种子市场，发挥市场作用，以市场需求为导向，使企业向科研、生产、 销售一体化方向发展。 国家仍然要加强种子基础研究工作，促进基础性、商业化研究相结合。在企业主导商业 化育种之后，美国的公共机构、大学逐步转向基础和公益性研究，从事种质资源收集保 护、种质扩增及鉴定，以及遗传育种方法、基因及基因组学、生物信息学等基础研究， 种质资源和技术成熟后就逐步向种子企业转移，服务于企业商业化研发，二者结合相当 紧密。我们也应该加强种业技术实验室、工程技术研究中心等种业科技创新平台建设， 支持科研院所和大学从事育种方法、检测技术等基础性研究，加强种质资源保护与开发 利用，建立健全农作物种质资源基因库，强化种质资源特性和保种技术研究，加强对地 方特色种质资源的收集与保护，实施种质资源保护和利用动态监测。充分利用公共研究 平台，促进公益性种质资源共享，为商业化育种提供有力支撑。 图 33、企业农作物新品种申请数量已超过科研机构 资料来源：CCPIA，招商证券 行业整合：支持育繁推一体化龙头企业兼并重组 种子公司要做大做强必须育繁推一体化。孟山都、先锋、先正达等行业巨头，虽然发展 历程、特点和优势都完全不同，但都拥有从育种研发、繁种加工到营销推广的全套体系， 以及从上游技术研发、中游产品生产和下游价值实现的完整价值链，只有通过这个价值 链才能将潜在的科技创新理念转化为现实的商业市场价值，实现利润最大化。从产业链 敬请阅读末页的重要说明 Page 32 行业研究 内部结构来看，通过上游品种研发为下游推广服务提供创新性技术产品，同时下游推广 服务与生产实际结合紧密，可将市场实际需求直接反馈到育种研发，及时优化调整育种 目标和方向。目前我国的 6000 多家种子企业中，拥有完整育繁推体系的不到 100 家， 大部分是只拥有一个环节的“生产商”或者“销售商”，因此行业内部的兼并重组势在 必行。 育种研发高投入需要大资本的介入和整合。种业“高投入、高风险、高回报”的行业特 性决定了种子公司必须有大量而且持续的研发资金投入才能维持长久的竞争力，跨国种 业巨头的研发投入一般占收入的 10%以上，仅孟山都一家公司一年投入的研发资金就高 达 14 亿美元，超过中国整个行业的全部研发投入。目前国内公司规模都还偏小，而且 大部分是单纯的种子公司，没有其他业务能够借力，研发投入最高的也就数千万元，因 此研发实力普遍偏弱。借鉴国际巨头的发展历程，未来行业内必然需要兼并重组，强强 联合，甚至是跨行业的并购和整合，提升公司的综合实力，打造综合性的种业集团。从 近几年的行业发展来看，中化集团、大北农集团等已经开始发力投入种子研发，中粮、 中储粮等央企也伺机而动，行业内部的龙头如隆平、登海、荃银等公司也不断有收购动 作。国家种业新政已明确提出的支持和鼓励种业公司兼并重组，未来几年正是行业整合 和洗牌的良机。 生物育种：搁置争议，储备技术 生物育种是种业发展的大趋势，想要未来占据主动必须积极做好技术储备。国外巨头的 商业化育种体系都是由常规育种和生物育种两部分组成，以常规育种为基础，生物技术 提供新方法和新产品。先锋公司原以常规育种见长，培育了世界上第一个玉米杂交种， 具有近百年的常规育种积累，尽管如此还是需要借助生物技术，进一步强化育种研发。 虽然近年来关于转基因技术的争议极大，但不可否认其在种子行业中是代表最先进的生 产力的，是未来发展的趋势所在，国际上转基因种子的市场早已被孟山都、先锋、先正 达、拜耳、陶氏等几家公司瓜分完毕，在中国大田粮食作为转基因种子市场政策尚未放 开之前，国内种子企业必须充分做好资本、技术、人员方面的储备，未来才有可能参与 更激烈的竞争。 三、中国种子市场分析 1、整体形势：粮食安全保障对良种需求巨大 粮食需求的刚性增长与耕地资源有限的矛盾是对粮食安全的重大挑战，也是良种需求最 根本的推动力。中国地少人多的国情决定了粮食供需缺口未来将长期存在