深证100低波动率指数编制方案-国证指数.pdfVIP

指数编制方案 Methodology 深证100 低波动率指数编制方案 （2014 年1 月） 不同类型的波动率指数给投资者提供了具有不同风险的产品，编 制深证100 低波动率指数旨在防御市场泡沫，获取相对于深证 100 指 数的低风险长期超额收益，推动当前市场指数化投资产品的不断发展 和创新。深证100 低波动率指数包括纯价格指数和全收益指数，纯价 格指数通过深交所行情系统发布实时行情数据，全收益指数通过巨潮 指数网发布收盘行情数据。 一、 指数代码与名称 指数代码：399645 指数简称：100 低波 指数中文全称：深证100 低波动率指数 指数英文名称：SZSE100 LOW VOLATILITY INDEX 二、 基日与基点 100 低波指数以2004 年12 月31 日为基日，基日指数为1000。 三、 选股原则 深证 100 低波动率指数样本股由在深圳证券交易所上市的50 只 A 股组成，按照下列原则选取。 1. 入围标准 深证100 低波动率指数以深证100 指数样本股为样本空间。 1 / 4 指数编制方案 Methodology 2. 选样方法 对样本空间的股票，按照最近一年日收益率的波动率（标准差） 升序排名，选择排名前50 的股票，构成深证100 低波动率指数样本 股。 四、 指数计算方法 深证100 低波动率指数采用派氏加权法编制，采用下列公式逐日 连锁实时计算： 实时指数= (成份股实时成交价成份股权数权重调整因子) 上一交易日收市指数  （成份股上一交易日收市价成份股权数权重调整因子） 样本股：指纳入指数计算范围的股票。 样本股权数：为样本股的自由流通量，子项和母项的权数相同。 权重调整因子：见“六、样本股权重调整”。 分子与分母：分子项中的乘积为样本股经过权重调整后的实时自 由流通市值，分母项中的乘积为样本股经过权重调整后的上一交易日 收市自由流通市值。 Σ：是指对纳入指数计算的样本股经过权重调整后的自由流通市 值进行汇总。 自由流通量：是上市公司实际可供交易的流通股数量，它是无限 售条件股份剔除“持股比例超过 5%的下列三类股东及其一致行动人 所持有的无限售条件股份”后的流通股数量：①国有（法人）股东； ② 战略投资者；③ 公司创建者、家族或公司高管人员。 自由流通市值：股票价格乘以自由流通量。 2 / 4 指数编制方案 Methodology 股票价格选取：每个交易日集合竞价开市后用样本股的开市价计 算开市指数，其后在交易时间内用样本股的实时成交价计算实时指数， 收市后用样本股的收市价计算收市指数。样本股当日无成交的，取上 一交易日收市价。样本股暂停交易的，取最近成交价。 五、 样本股调整 1. 样本股定期调整方法 同深证100 指数。 2. 样本股临时调整方法 （1） 样本股暂停上市的，从暂停上市日起，将相应样本股从指 数计算中剔除，并选择选样空间中排名最高的非样本股补足。 （2 ） 样本股终止上市的，从进入退市整理期的第一个交易日起， 将相应样本股从指数计算中剔除，并选择选样空间中排名最高的非样 本股补足。 （3 ） 若样本股公司因重大违规行为（如财务报告重大造假）而 可能被暂停或者终止交易的，将依据指数专家委员会的决定将其在指 数样本中及时剔除，并选取选样空间中排名最高的非样本股作为样本 股。 （4 ） 样本股公司发生收购、合并、分拆情形的处理，同深证100 指数。 六、 样本股权重调整 1. 样本股权重分配