2018年新大纲《证 券投资基金》第二版各章节重点归纳.pdf

2018 新大纲 《证券投资基金》第二版复习重点 第一章 金融市场、资产管理与投资基金 第一节 居民理财与金融市场 一、金融与居民理财 金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分。 二、金融市场的分类 金融市场的分类 分类角度 分类内容 交易工具的期限 货币市场、资本市场 交易标的物 票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场 交割期限 现货市场、期货市场 交易性质 发行市场、流通市场 地理范围 国内市场、国际市场 三、金融市场的构成要素 1.市场参与者；2.金融工具；3.金融交易的组织方式。 四、金融市场的监管 金融市场失灵问题表现在： （1）外部性问题；（2）脆弱性问题；（3）不完全竞争问题；（4）信息 不对称问题。 第二节 金融资产与资产管理行业 一、金融资产与资产管理 金融资产：代表未来收益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价 值，表明交易双方的所有权关系和债权关系。一般分为债券类和股权类。 资产管理的特征： （1）从参与方来看，包含委托方与受托方； （2）受托方资产主要为货币等金融资产； （3）管理方式主要通过投资存款、证券、期货、基金、保险或实体企 业股权等。 二、资产管理的本质 资产管理的本质 “受人之托、代人理财”： （1）一切资产管理活动都要求风险与收益相匹配 （2）管理人必须坚持“卖者有责” （3）投资人必须做到“买者自负” 三、资产管理行业 资产管理行业的功能： （1）为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源配置到最有效率的 产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平 （2）通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和 投资有关的宏观微观信息，提供各种投资机会，帮助投资者进行投资决 策，并提高投资决策的最佳执行服务； （3）资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各 种投资需求，使资金的需求方和提供方能便利的连接起来； （4）资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性， 是金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。 第三节 中国资产管理行业的状况 一、行业概况 中国资产管理行业现状 机构类型 资产管理业务 基金管理公司及子公司 公募基金和各类非公募资产管理计划 私募机构 私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金等 信托公司 单一资金信托、集合资金信托 证券资产管理公司 集合资产管理计划、定向资产管理计划 期货资产管理公司 期货资产管理业务 保险公司、 万能险、投连险、管理企业年金、养老保障及其他委托管理资产 保险资产管理公司 商业银行 银行理财产品、私人银行业务 三、我国资产管理行业需要关注的问题 1.资金池操作存在流动性风险隐患 2.产品多层嵌套导致风险传递 3.影子银行面临监管不足 4.刚性兑付使风险仍停留在金融体系 5.部分非金融机构无需开展资产管理业务 四、促进资产管理业务规范健康发展 （1）分类统一标准规制，逐步消除套利空间 （2）引导资产管理业务回归本源，有序打破刚性兑付 （3）加强流动性风险管控，控制杠杆水平 （4）消除多层嵌套，抑制通道业务 （5）加强“非标”业务管理，防范影子银行风险 （6）建立综合统计制度，为穿透式监管提供根本基础 第四节 投资基金简介 一、投资基金的定义 投