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第九章金融体系国际竞争力分析 本章重点 金融体系国际竞争力分析。 复习思考题 1、金融体系竞争力强弱是依据什么来衡量的？ 2、金融体系竞争力指标体系由哪些要素指标构成？ 第九章金融体系国际竞争力分析 金融体系国际竞争力是一国或一地区最充分可能创造和积累国民财富综合能力的八个组成要素之一。 第一节 金融体系国际竞争力的理论和指标体系 一、金融体系国际竞争力的理论 完整的金融体系由资本市场和货币市场构成。金融体系的竞争力强弱取决于这两个市场的运行状况。 第九章金融体系国际竞争力分析 在衡量国家或地区间金融体系的竞争力以及这种竞争力在国家或地区国际竞争力的地位的时候，着重围绕着金融与经济增长的关系，说明一个国家或地区的金融体系如果具有竞争力，它必然是健全的。由发育良好的、国际化和一体化程度相当高的金融部门组成的、健全的金融体系带来金融市场的高效率，促进经济发展，并进一步提高整个金融体系的国际竞争力。 第九章金融体系国际竞争力分析 二、金融体系竞争力的指标体系 （一）资本成本竞争力 资本成本竞争力指标体系反映金融体系对资本形成的支持程度，表明一个国家或地区金融体系对经济增长的推动力的大小。 第九章金融体系国际竞争力分析 第九章金融体系国际竞争力分析 第九章金融体系国际竞争力分析 2、银行规模——通过资产列世界前500家银行的数量来反映一个国家或地区的银行规模。 3、银行部门资产占GDP的比重——反映一个国家或地区金融发展的程度，特别是银行部门的发展程度。 4、利差——是指银行贷款利率与存款利率之差，反映商业银行的经营效率。 5、对金融机构的法律监管——反映中央银行监管的质量。（软指标）6、对金融交易的信任——反映银行部门的交易是否有可靠的保证。（新增软指标） 7、金融机构透明度——银行部门提供充分信息。（新增软指标） 8、金融教育——反映在一个国家或地区金融教育普及程度。（新增软指标） 9、金融技术人才——反映金融人才是否容易获得。（新增软指标）10、信用卡发行量——反映信用卡普及程度。（新增指标） 11、信用卡交易量——反映信用卡使用强度。（新增指标） 第九章金融体系国际竞争力分析 第二节 金融体系国际竞争力分析 一、金融体系基本数据关系分析 金融体系竞争力与银行效率、股市活力、资本市场效率、资本成本 的关系。如图所示（偏相关系数）： 第九章金融体系国际竞争力分析 二、金融体系竞争力的国际比较 （一）发达国家金融体系的国际竞争力 由于发达国家资本市场发育比较成熟，金融服务质量较高，这两项主要评价指标排名均较靠前。所以，按瑞士国际管理开发学院（IMD）1999年金融体系国际竞争力排名，前6位依此为美国、卢森堡、荷兰、瑞士、丹麦和德国。 第九章金融体系国际竞争力分析 （三）发展中国家金融体系国际竞争力 1998年亚洲金融危机之后，大多数发展中国家金融体系的国际竞争力都有不同程度的下降。说明发展中国家金融体系经不起国际游资的冲击。 第九章金融体系国际竞争力分析 （二）中国金融体系国际竞争力的现状分析 我国金融体系国际竞争力的现状并不乐观，主要是我国银行部门的效率一直处于较低状态。在1999年IMD的年鉴中，我国金融体系竞争力优势项目有4项，而处在劣势的项目则有8项。 第九章金融体系国际竞争力分析 2、中国金融体系竞争力的劣势项目分析 按IDM的资料，反映我国金融体系竞争力的指标，有8项属劣势。 1999年中国金融竞争力劣势项目情况表 第九章金融体系国际竞争力分析 从上表我们可以看出我国的劣势项目主要体现在两个方面：一是金融体系的对外开放程度不高，表现在进入本地金融市场（等于最小值）、外国金融机构（接近最小值）、进入外国资本市场（接近最小值）、国际保理业务（接近最小值）；二是金融的基础条件比较薄弱，表现在金融技术人才（接近最小值）、金融教育（等于最小值）； 归纳起来就是金融体系的运作效率低下。 第九章金融体系国际竞争力分析 * 金融对经济增长的促进作用是通过提高储蓄、投资总水平与有 效地配置资金，提高投资的边际收益率两条渠道实现的。 有竞争力的金融体系表现为：在资本市场上的市场机制，特别是利率机制和汇率机制的有效运行，多层次的金融机构并存的有序竞争，金融体系的国际化和一体化程度较高。在货币市场上银行金融活动是开放的、透明的，政府对金融活动的干预是适度和有效的。 在有竞争力的金融体系下，公司筹资成本就低，反之则高。 金融体系竞争力指标体