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企业财务管理 中山大学 刘娥平 第一部分 筹资管理 资产=负债+所有者权益 5.42亿= 1.73亿+ 3.69亿 214亿=361亿+（-147亿） 资产 负债及所有者权益 流动资产 流动负债 长期投资 长期负债 固定资产 所有者权益 无形及其它资产 资产总计 负债及所有者权益总计 一、负债 是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。 企业的负债按其流动性，分为流动负债和长期负债。 1、流动负债 是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。 流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。 2、长期负债 是指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的债务。 长期负债包括长期期借款、应付债券、长期应付款等。 二、所有者权益 是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。 总资产8000万元，负债2400万元，所有者权益为5600万元。 所有者权益 实收资本（股本） （股东权益） 资本公积 （净资产） 盈余公积 未分配利润 留存收益 1、实收资本 是指投资者作为资本投入到企业中的各种资产的价值。股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。 股东按照实缴的出资比例分取红利 。 2、盈余公积 是指企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金。包括：法定公积金（按税后利润的10%提取，法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。 ）、任意公积金（经股东会或者股东大会决议提取）。 3、未分配利润 留待以后年度进行分配的结存利润或待分配的利润。 从数量上讲，未分配利润是期初未分配利润，加上本期实现的净利润，减去提取的各种盈余公积和分出利润后的余额。 企业对未分配利润的使用分配有较大的自主权。 利润总额 100万元 所得税 - 33 税后利润 67 法定公积金 - 6.7 13.4 任意公积金 - 6.7 可分配利润 53.6 向股东分配 -40 未分配利润 13.6 实收资本 100 所有者权益 资本公积 盈余公积 未分配利润 –50 4、资本公积 是指由投资者或其他人（或单位）投入，所有权归属于投资者，但不构成实收资本 的那部分资本或者资产。 主要来源有资本溢价或股本溢价。 例：甲 乙 丙 丁 100 100 100 ？ 1/4 三年后留存收益150万元。 实收资本 300 + 100 资本公积 + 80 盈余公积 未分配利润 150 450 + 180 负债资金的筹资方式主要有：银行借款、发行债券（包括可转换债券）、租赁等。 权益资金的筹资方式主要有：发行股票（包括普通股和优先股）、股东直接投入等。 三、资金成本 资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的费用。包括资金筹集费和资金使用费，如发行股票、债券的手续费 , 银行借款、发行债券的利息支出 , 股东投资的分红等。 资金使用费