国际投资-Chap04_国际直接投资理论.pptVIP

第四章国际直接投资理论 第一节 垄断优势理论 垄断优势理论的形成和主要内容 海默认为在市场不完全的情况下，任何关于对外直接投资和企业国际化经营的讨论都要涉及垄断问题。他将跨国企业看作是垄断者或寡占者，而认为垄断优势是企业对外直接投资的根本原因。一个企业之所以要对外直接投资，是因为它拥有比东道国同类企业有利的垄断优势。这种优势必须至少能够抵消东道国厂商的特有优势并补偿在陌生环境中经营所增加的成本。 市场不完全性的主要表现 产品和要素市场的不完全 由规模经济造成的市场不完全 由政府的关税等贸易限制措施造成的不完全 垄断优势理论的发展 约翰逊对垄断优势论的发展 凯夫斯对垄断优势论的发展 尼克博克对垄断优势论的发展 对垄断优势理论的评价 优点 突破了国际资本流动导致对外直接投资的传统理论框架，将对外直接投资理论从传统的国际贸易和国际资本理论中独立出来，开创了国际直接投资理论研究的先河。 国际直接投资理论开始作为国际经济学研究领域中一个独立的分支发展起来。国际投资理论的研究也从流通领域转到了生产领域，从过去主要侧重国际资本流动的宏观角度转到了厂商投资行为和市场结构运行的微观角度。 垄断优势理论的诸多内容也不乏其科学的成份。这些理论对于国际直接投资理论和实践的发展都具有十分重要的意义。 局限性 静态分析方法 是美国对外直接投资实践的产物，无法对20世纪60年代以来广大发展中国家的企业的对外投资现象做出科学和合理的解释。 第二节 产品生命周期理论 产品生命周期理论的主要内容 新产品阶段（New Product Stage） 成熟产品阶段（Mature Product Stage） 标准化产品阶段（Standardized Product Stage）） 产品生命周期理论的发展 以创新为基础的寡占阶段 成熟的寡占阶段 老化的寡占阶段 对产品生命期理论的评价 根据产品的生命周期规律，运用动态分析的方法，较好地解释和说明了美国等发达国家跨国公司在一定时期对外直接投资的原因、时机和区位选择。 该理论对国际直接投资理论的发展所做的主要贡献就在于它提出了直接投资的区位问题，并通过对生产区位决策的论证，说明了区位因素在对外直接投资的重要性，为投资企业进行区位——市场选择和国际分工的阶梯提供了一个分析框架。 把跨国公司的对外直接投资和国际贸易有机地结合起来进行论述，对以后的国际生产折衷理论的产生奠定了有益的基础。 但是，随着国际直接投资实践的发展，该理论的局限性也逐渐地暴露出来。国际投资出现的许多现象无法用产品生命周期理论做出合理的解释。 第三节 内部分理论 内部分理论的思想渊源 内部化理论的思想渊源可以追溯到20世纪30年代由美国学者科斯（Ronald H. Coase）和威廉姆森（Oliver E. Williamson）等人创立并发展起来的交易成本学说。科斯在其1937年发表的一篇论文《厂商的性质》提出了市场交易内部化的设想，西方学者称其为科斯定理或新厂商理论。 1976年，英国学者巴克莱（Peter J.Buckley）和卡森（Mark O.Casson）在前理论的基础上首次系统地提出了跨国企业的内部化理论（Theory of Internalization）。 1981年，加拿大学者拉格曼（A. M. Rugman）在内部化理论的基础上，比较了对外直接投资、出口和许可证转让三种方式的选择，进一步发展了内部化理论。 同部化理论的主要内容 基本命题 在不完全竞争的市场条件下，追求利润最大化的厂商经营目标不变； 当中间产品市场不完全时，促使厂商通过对外投资建立企业间的内部市场，以替代外部市场； 企业内部化行为超越国界时，就形成了跨国公司。 不完全竞争并非由规模经济、寡占行为、贸易保护主义和政府干预所致，而是由于某些市场失效，导致企业市场交易成本增加。 知识等中间产品市场的不完全性。 从企业内部化的条件看，只有当内部化的边际收益大于或等于内部化的边际成本时，内部化才是可行且有效的选择。市场内部化的收益来源于消除外部市场不完全所带来的经济效益。 对内部分理论的评价 内部化理论的出现标志着西方对外直接投资理论研究的一个重要转折。 从利益和成本的角度解释了国际直接投资的动因，比较适用于分析企业跨国投资和经营，它既可以解释发达国家的对外投资行为，又可以解释发展中国家的对外直接投资行为。因此被之为“一般理论”。 内部化理论说明了企业为什么要将技术、知识等中间产品在内部转让，而不通过外部市场转让给其他企业。然而，它未能充分说明企业为什么不在国内的企业内部运用技术、知识进行生产，然后出口产品，而要到国外去投资生产。 但是，内部化理论也难以解释企业对外直接投资的区域分布，因而受到那些重视区位因素的经济学家的抨击。 第四节 国际生产折衷理论 国际生产