外汇交易风险与控制.pptVIP

外汇交易风险与控制 2004年4月27日 内容 对外汇交易风险的认识 风险的含义 外汇交易风险的种类 风险控制的方法与手段 市场风险控制 信用风险控制 操作风险控制 其它风险控制 风险的含义 风险的存在意味着存在不确定性 （潜在的）盈利 （潜在的）亏损 外汇交易风险的种类 市场风险 信用风险 操作风险 流动性风险 法律风险 国家风险 市场风险 市场风险：价格变动的风险，即未来价格的不确定性。 对外汇交易而言，市场风险主要是指外汇汇率波动的风险。 外汇交易头寸 多头： 汇率下跌的风险 空头： 汇率上升的风险 市场风险的控制（一） 交易额度的控制： 日间额度 隔夜额度 单货币敞口额度 总敞口额度 市场风险的控制（二） 最大损失金额的控制： 止损点（Stop Loss Limit） 避免损失金额过大而陷于无法收拾的局面 信用风险 信用风险：具体指交易对手在到期时信用发生问题，而不履行交割义务的风险，即到期是否交割的不确定性。 外汇交易信用风险的三种类型 契约风险：到期不交割 （差额损失） 双方都不支付，在市场上扎平 交割清算风险：时区原因/时差原因 （全额损失） 我方支付，对方未支付 管辖权风险：国际间，与别国交易对手 政府对于外汇市场的管制 信用风险的控制（一） 契约风险的控制： 设立交易契约额度（Contract Limit） 即与某特定交易对手已完成而未交割的累积最大交易额度。 信用风险的控制（二） 清算交割风险的控制： 采用差额清算方式 即交易双方对同一交割日多笔交易的款项交割进行轧差支付，而非分别全额支付 设立交割清算额度（Settlement Limit） 即限制交易对手在任何一交割日交割的最大限额。 信用风险的控制（三） 管辖权风险的控制： 设立国家限额（Country Limit） 即根据国家的风险评估，对每一个国家分别设立交易的最高限额。 操作风险 操作风险：相关人员因作业疏失等原因所引起的风险。 疏忽、操作失误 交易心理不当，违反交易纪律 恶意违法、违规 客观意外 操作风险的控制 内部制度保障 专业人员培训 作业流程控制 授权与复核 检查与稽核 外汇资金业务培训 TCL集团股份有限公司 中国银行深圳市分行 中国银行深圳市分行 外汇资金业务培训 TCL集团股份有限公司 很多情况下，无法完全避免，但应适当控制 交易纪律: 不得超额度进行交易！ 严格的交易纪律！！！ 如果外汇市场走势与预期判断相反，所持有的外汇头寸会出现浮动亏损。当浮动亏损达到一定程度后，原交易头寸应果断平盘止损。 切忌侥幸心理！切忌加码重赌！ 交易契约额度是根据交易对手的契约风险程度来设立的，其目的在于防止与某一特定交易对手承做过多的外汇交易，而承担过大的信用风险。 采用差额清算方式，减少了交易双方的往来款项，从而降低了清算交割风险。 设立交割清算额度，其目的在于防止与交易对手的交易过分集中在某些交割日，而承担过大的信用风险。 设立国家额度，其目的在于分散和降低管辖权风险，即避免与某一特定国家的交易对手承做太多的交易，而承担过大的管辖权或政治上的风险。 事前预防、事中控制、事后检查！ 外汇资金业务培训 TCL集团股份有限公司 中国银行深圳市分行