小额贷款公司收益凭证产品设计.pptVIP

目 录 小贷已发行产品的优劣分析 1 小额贷款产品架构和交易流程 2 融资租赁产品架构和交易流程 3 产品设计创新总结 4 * * 小贷已发行产品的优劣分析 1 产品1：按月还本付息 优点： ● 与资产未来现金流相匹配 ● 小贷公司闲置资金少，时间短 缺点： ● 投资者不易理解 ● 总体收益率估算困难 ● 投资者存在二次资金利用 产品2：长期资产发短期产品，小贷公司承诺到期回购 优点： ●投资者易于理解 ●投资收益率容易计算 缺点： ●与资产现金流不匹配，缺乏还款支持 ●依赖小贷公司自身信用 * 小额贷款产品架构和交易流程 2 小贷产品架构 担保公司 评级机构 小贷公司转让资产包 小贷公司 做市商 资金托管银行 募集资金 金交所 到期兑付担保 评级 发行受益权凭证 账户托管 包销 资金 借款人 还款 一般投资者（受益权 持有人） 买卖受益权份额 资产打包 募集资金 发行人（小贷公司） 担保公司 评级机构 资金托管银行 金交所 做市商（兼承销商） 一般投资者 * 小贷产品交易参与方 小贷公司的权利 ● 获得发行受益权凭证募集的资金 ● 选择金交所认可的担保公司、评级机构和做市商 小贷公司的义务 ● 按发行标准整理打包小贷资产 ● 保证资产的真实、合法和有效性 ● 配合担保公司和评级机构对其的调查 ● 资产的日常管理 ● 对借款人的还款催收 * 小贷产品交易参与方的权利和义务 担保公司的权利 ● 对小贷公司进行尽职调查 ● 对小贷公司拟发行的资产包进行调查 ● 发生代偿时向小贷公司追偿 担保公司的义务 ● 对受益权凭证到期兑付提供担保 ● 在到期兑付出现异常时进行代偿 * 小贷产品交易参与方的权利和义务 评级机构的权利 ● 对小贷公司进行尽职调查、审计、评级 ● 对小贷公司拟发行的资产包进行调查、审计、评级 评级机构的义务 ● 对小贷公司出具评级报告 ● 对小贷公司的转让资产包出具评级报告 * 小贷产品交易参与方的权利和义务 资金托管银行的权利 ● 对小贷公司和金交所发出的划款指令及清算指令进行审核 资金托管银行的义务 ● 开立专门账户，保证账户的独立性 ● 对资金账户进行安全保管 ● 接受受托人监督和查询，定期提供对账单和报告 * 小贷产品交易参与方的权利和义务 金交所的权利 ● 对小贷公司的产品发行申请材料进行审核 ● 对小贷资产进行登记 ● 对交易参与方进行监督和管理，对违规行为进行处罚 金交所的义务 ● 提供高效、便捷的服务 * 小贷产品交易参与方的权利和义务 做市商的权利 ● 与小贷公司就包销价格进行协商 做市商的义务 ● 按约定进行产品包销 ● 按金交所规定进行双向报价并依其报价进行买卖 ● 定期就资产包的情况编制报告 * 小贷产品交易参与方的权利和义务 一般投资者的权利 ● 与做市商进行买卖交易 ● 产品到期获得投资收益 一般投资者的义务 ● 遵守金交所的交易规则 * 小贷产品交易参与方的权利和义务 * 小贷产品实例 资产包预期现金流（本息合计） 2000万 3个月 6个月 9个月 600万 800万 600万 0 1400万 2000万 产品分档 预期现金流 发行金额 预期年化收益率 合计支付 派入下期金额 优先A03 600万 550万 6.60% 559.075万 40.925万 优先A06 840.925万 800万 7.80% 815.6万 25.325万 优先A09 625.325万 400万 9% 409万 　 普通级 215.325万 200万 10.88% 216.325万 　 * 小贷产品实例 发行人： XX小额贷款公司 本期凭证名称：2011年第X期XX小贷资产受益凭证 分档：本期凭证分为四档，分别为优先A03档(3个月)、优先A06 档(6个月)、优先A09档(9个月)和普通话级档凭证 发行总量： 优先A03档550万元 优先A06档800万元 优先A09档400万元 普通级档凭证200万元 信用等级： 优先A档：