我国农村信贷投入与农民收入动态关系的实证分析.PDFVIP

第3届中国金融学年会——中国·上海2006.10 我国农村信贷投入与农民收入动态关系的实证分析 贺强 李磊宁 张凯 摘要：本文在建立向量自回归模型的基础上，运用脉冲响应函数和预测方差分解对我国 1981—2004年农村信贷投入与农民收入之间的动态关系进行了实证分析。研究结果表明，我 国农村信贷投入与农民收入之间存在着正向的互动作用，所以增加农村信贷投入是促进农民 收入持续增长的一个重要途径。但研究也表明目前农村信贷投入严重不足，农民的生产和投 资还主要依靠自身的积累，在一定程度上削弱了农民收入增长的潜力。因此我们应深化农村 金融体制改革，建立长效的农村信贷投入机制，引导农村信贷资金流向，以促进农民收入的 持续稳定增长。 关键词：农村信贷投入 农民收入 向量自回归 脉冲响应函数 方差分解 一、 问题的提出 我国是一个农业大国，农业、农村经济发展和农民增收问题意义重大。而三者之中，农 民增收问题最具根本意义。中共中央、国务院《关于推进社会主义新农村建设的意见》把促 进农民持续增收作为夯实社会主义新农村建设的经济基础，将增加农村地区的信贷投入作为 实现新农村建设的一项特别重要措施。因此，农民收入与农村地区的信贷投入之间的关系再 次引起人们的普遍关注。近年来，国内已有部分学者对这一问题开展了相关研究。郑小华 （2004）分析了农村金融体制对农民增收的制约因素,提出了通过农村金融体制创新增加农民 收入的基本思路。瞿商、洪均安、洪艳（2005）认为目前农业信贷资金不足是影响农民收入 增长的一个非常重要的制约因素，探讨了建立有效的农民增收和农业信贷资金支持的互动机 制的途径。朱林峰（2005）的研究表明完善农村金融服务能够有效地促进农民收入的增加。 许崇正、高希武（2005）通过建立多元线性回归模型，使用逐步回归法分析了农村信贷资金 投入对农民收入的直接影响和间接影响，但其模型建立中所使用的普通最小二乘法在经济变 量非平稳的情况下会出现“虚假回归”问题，而且由于其模型中不包含滞后变量，因此也未 能刻画两者之间的动态关系。所以本文首先对变量平稳性进行检验,接着根据ＶＡＲ建立的原 则,建立ＶＡＲ模型,并在此基础上，运用脉冲响应函数和预测方差分解来研究农村信贷投入 与农民收入之间的动态相关性，以考察两者之间的交互响应情况及响应路径，进而得出研究 结论。 二、 研究方法、变量与数据 （一） 研究的理论模型与方法 1．变量的平稳性检验 进行时间序列分析，要求所用时间序列必须是平稳的，即没有随机趋势或确定性趋势。 否则，利用最小二乘法进行估计将会产生“伪回归”现象。单位根检验（unit foot test） 是判断时间序列平稳性最常用的方法。时间序列平稳性的单位根检验方法主要有 DF 检验法、 ADF 检验法及 PP 检验法等，本文采用ＡＤＦ检验来检验变量的平衡性。若有一时间序列y t , 可以建立回归式y =ｂ+αy +ε ,其中ｂ为常数, ε 为零均值非自相关随机误差项。当对 t t−1 t t 第3届中国金融学年会——中国·上海2006.10 上式两边同时减去Y ,可得到： t-1 Δy =ｂ+ (α-1)y +ξ (1) t t−1 t 如果(1)式的误差项是自相关的,就把(1