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公司评级:海陆重工、骆驼股份、钢研高纳 　　海陆重工：或将缓步上攻 布局海工领域，开拓新的增长点。海陆重工（002255）设立润通海洋工程公司，主要依托凯航通力在海洋工程、海洋平台设备，未来主要从事海洋工程相关业务。按照中国海工装备发展规划，产业未来复合增速超过35%。海工装备行业将进入高速增长期，公司此时介入海工领域，恰逢其时，目前公司海工装备领域潜在订单较多，未来海工装备有望成为公司新的利润增长点。 参股江苏能华，期待收获投资收益。江苏能华主要是研发和生产新一代高效节能半导体材料氮化镓（GaN）材料，用该材料所生产的GaN功率器件处于行业领先水平，可广泛应用于太阳能或风能发电装置，变频器，工业变电，高压输变电装置等领域，市场前景较好，未来如果发展顺利，有望给公司带来较为丰厚的投资收益。 操作策略：二级市场上，该股自去年底以来进入上行通道，今年三月底至四月底，经过下行调整后，强势上攻，站上近年来的历史高位。尔后步入下行调整的通道，触及12.89元的低价后弱势反弹，当天公司股价距离前期高点仍有巨大的空间。市场对公司2013年业绩较差的预期已经较为充分；2014年， 公司环保业务业绩将开始兑现，IGCC项目重现曙光，海工装备也有望成为新的利润点，维持高增长无忧，投资者可择机介入。 骆驼股份：旺季支撑全年增长无忧 企业数少于预期，环保力度加强。2013年4月环保部公布首批环保合规企业名单共10家，其中仅有6家企业首批符合准入条件，骆驼股份（601311）是汽车启动电池唯一上榜企业，行业地位突出。同时，公司通过产线自动化和先进拉网式生产工艺，不断降低成本，是上市铅酸蓄电池企业中盈利能力最强的一家，充分说明“环保高标准”与“盈利高水平”能够被优秀企业兼得。 全年销售拐点确定，产销两旺将持续至年底。下半年是铅酸蓄电池传统销售旺季，部分地区甚至出现电池供不应求的局面，旺季销售形势较往年更旺。从3季度数据来看，骆驼股份收入环比增长35.18%，同比增长22.45%，销售拐点确认。产销两旺形势将持续到年底，同时旺季产品有所提价，量价齐升带动公司盈利能力显著恢复。尽管经济周期波动影响了上半年业绩增长，但是通过下半年旺季赶超，公司兑现全年25%经营业绩增长是大概率事件。 操作策略：二级市场上，该股自去年底以来，一路强势上攻，至今年5月底，最大涨幅超过100%。迫于环保压力，国家加大规范政策落实力度，淘汰行业落后产能是大势所趋，公司优势明显，将长期受益，具有长期配置价值。该股从今年最高价大幅下跌后，已在窄幅区间盘整较长时间，启动的概率较大。 钢研高纳：调整不改上行趋势 全年业绩进一步提速，高于大众预期。钢研高纳（300034）四季度生产经营提速，下游客户需求旺盛，预计四季度业绩增速将提高至50%以上，公司两个募投项目进入利润贡献期，公司盈利能力明显增强，预计公司四季度净利润增速会快于三季度，预计全年营收和净利润分别为5.6亿和8900万元，同比增速分别为22%和26%。 公司科研能力雄厚。公司背靠钢铁研究院，具有强大的科研实力，新产品推出能力很强，未来市场占有率会逐步提升。同时，强大的科研能力会带来大量的科研经费，解决公司部分研发费用。 关注政策预期带来的投资机遇。高温合金钢是高端装备制造的战略性核心材料，预计未来十年国家在航空发动机产业投入将超过千亿，公司作为高端航空发动机材料的研发，生产厂商将占据发动机产业价值链上游龙头位置，有望分享更高的利润，关注由此带来的投资机遇。 操作策略：二级市场上，该股颇受机构投资者的青睐，截止2013年9月30日，公司十大股东中，有6个席位为机构投资者，新增的两席包括“全国社保基金一零八组合”。今年以来，该股保持震荡上行的态势，当前经过回调，继续上行的趋势明显。明年，公司募投项目将逐步贡献业绩，形成新的利润贡献点，投资者可积极关注。 中国国旅：网上免税将提振业绩 “一市一店”政策明确，短期有挑战，中长期更受益。1，“一市一店”政策明确：财政部今年9-10月明确发文，规定海南未来有且仅有两家免税店，其中三亚和海口各一个，不会再做增加。其中，三亚免税店即海棠湾国际购物中心，海口即观澜湖免税城。全国其他地区要申请离岛免税或者其他类似离岛免税的均不受理。换言之，海南离岛免税具有唯一性，排他性。在这种背景下，要新开一家免税店则必须关一家（海口要开观澜湖就必须要关机场店，二者只留其一），没有过渡期。 公司也在积极争取海南离岛免税政策的后续放开。中国国旅（601888）官网近期报道，海南省委书记视察三亚免税店时提出尽量实现即买即提，方便客户购物。公司表示目前还在争取政策，最终还是需要国家财政部、海关等相关部门审批；同时，公司和海南省政府都在