福建与台湾合作建构私募股权基金初探.pdfVIP

2009年12月 当 代 经 济 管 理 Dec．2009 V01．31No．12 第31卷第12期 CONTEMPORARYECONOMYMANAGEMENT 匕厶 _--j口 福建 湾合作建构私募股权基金初探 ◆郑小玲 (福建师范大学经济学院，福建福州350007) 【摘要1私募股权基金是推动产业格局整合的核心推动力。 顾名思义就是采取非公开发行方式，向特定的群 近年来，国内私募股权投资基金得到了迅猛发展，但福建 体(往往足有风险辨男lJ能力和风险承受能力的机 省发展私募股权基金的脚步较为滞后。福建省应以《关于 构和个人)募集资金。私募股权基金可伴随企业 支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》和《两 发展阶段的不同与食、眦发展之需要，提供不同的 岸金融监管合作备忘录(MOU)》为契机，与台湾合作发资本。主要包括刨投资本、夹层式资本、并购资 展私募股权基金，推动闽台金融合作先行先试。 本及转机资本或重建资本。私募股权投资基金作 I关键词1私募股权投资基金；海峡西岸经济区；闽台合 为资本市场一个重要的组成部分，最主要的特征 作；先行先试 是投资的高风险和专业性。从作用上看，私募股 F832．4 『中图分类号1 [文献标识码]A 权基金是推动民营企业做大做强的有效途径，是 【文章编号11673—0461(2009)12—0080—04 推动整个产业格局进行整合的核心推动力；私募 股权投资基金可以改变企业的控制权，能为中小 2009年4月26日，海协会、海基会在南京签 署《海峡两岸金融合作协蝴，建立了两岸金融合 民营企业引进现代公司治理机制；私募股权基金 为中小企业提供了新的融资渠道。填补了传统的 作的框架。随后，经过两岸金融监督管理机构的 充分协商沟通，双方对签署金融监管合作备忘录 融资方式不适宜的企业风险投资空缺。… 加入wTO之后，困内债券市场的健全发展， 涉及的业务性、技术性fuJ题达成一致意见。同年 11月16日，两岸银行、证券及期货、保险业监管使得私募股权基金容易以低成本在债券市场借得 合作备忘录顺利完成签署。这是落实《海峡两岸 并购所需资金；再加上私算股权基金管理者有优 金融合作协议》的具体举措，标志着两岸金融监 渥的报酬，私募股权基金埘管理的基金有1．5％以 上的报酬率，使得私募股权基金加快选定标的公 管机构将据此建立监管合作机制，为进一步深化 司，以运用筹集资金；这样国内私募股权投资基 两岸金融业交流与合作创造r积极条件，预示着 金得到了迅猛发展。虽然美闻次贷危机给全球金 两岸金融合作将进入实质阶段，有利于促进两岸 融带来了严荸的灾难，中困通货膨胀的压力也很 金融、业的优势互补和共同发展，有利于进一步优