大学货币金融学课件1.ppt

* （一）债务、资本、衍生证券市场 根据金融资产的性质和基本类型划分 1．债务证券：又称为固定收益证券，一种承诺在某一特定时期定期支付的债务性凭证 2．资本证券是对公司未来收益和资产的要求权 3．衍生证券：又称衍生工具、金融衍生工具或衍生品，其价值决定于固定收益证券、资本证券、外汇或商品等一种或几种基础资产价格的金融工具 * （二）货币市场和资本市场 根据金融资产的偿还期划分 1．货币市场：短期（期限为1年以下）债务证券交易的金融市场 2．资本市场：长期债务证券（期限不低于1年）和资本证券交易的市场 与资本市场相比，货币市场工具流动性强，风险较低，同时价格波动较小，是较为安全的投资 * （三）发行市场和流通市场 根据市场功能划分 1．发行市场：也称初级市场、一级市场，是筹资主体向最初购买者发售新证券的金融市场，主要功能是筹集资金 2．流通市场：也称次级市场、二级市场，是已发行证券的交易市场，主要为流动性功能和价格发现功能 * （五）提供支付机制 现金 金融机构及特定投资公司均提供此服务 使用频率及交　　易规模日渐下降 支票 大宗交易常使用 为持卡人购物提供及时划拨款项的支付工具，各种金融中介均发行 提款卡 电子划拨系统 二、金融机构存在和发展 的内在机理 * 三、金融机构的构成 　存款类金融机构 中央银行 金融机构 非存款类金融机构 政策与监管类 金融机构 商业银行 储蓄银行 信用合作社 契约型储蓄机构 投资性金融中介机构服务类金融机构 政策性金融机构 监管类金融机构 非存款类金融机构 * 货币发行、供应 支付清算 维护价格稳定 平衡国际收支，稳定汇率 中央银行，也称货币当局，是一国金融机构体系的领导和核心，担负着制定并执行货币政策、管理并调节金融运行、维护金融体系安全的特殊职责。 中央银行的职能 （一）中央银行 三、金融机构的构成 * 三、金融机构的构成 （二）存款类金融机构 也称存款机构、存款货币机构，是以吸收个人和机构的存款，并发放贷款为主要业务的金融中介机构 1. 商业银行 2. 储蓄银行 3. 信用合作社 * - 发行支票存款（活期存款）、储蓄存款和定期存款筹措资金，用于发放商业贷款、消费信贷和抵押贷款，从事政府债券、市政债券投资，并提供广泛的金融服务 商业银行 储蓄银行 信用合作社 -资金来源主要是储蓄存款（通常称为股份）、定期存款、支票存款；资金运用主要是发放长期抵押贷款 - 围绕某一特定社会团体（企业职工、工会成员等）而建立的小型合作贷款机构，其资金来源主要是社员存款（通常被称为股份），存款人即为股东；资金运用主要是向社员发放消费者贷款 存款类金融机构 * 三、金融机构的构成 （三）非存款类金融机构 —— 泛指那些提供金融服务但不以存款为负债的金融机构。 契约型储蓄机构 （1）保险公司 （2）养老基金 2. 投资性金融中介机构 （1）投资银行 （2）金融公司 （3）投资基金 （4）货币市场共同基金 （5）风险投资公司 3. 服务类金融机构 * 保险公司：收取保险费，建立保险基金，对发生的保险事故进行经济补偿的金融机构 养老基金：是向参加养老金计划的雇员以年金形式提供退休收入的金融机构 契约型储蓄 　机　构 　　契约型储蓄机构是依据契约定期取得资金（如保险费、养老保险费），并据约提供保险理赔或提供年金的金融机构，它包括各类保险公司、养老基金 * 2．投资性金融中介机构 （1）投资银行：投资银行是专门对工商企业办理各项有关投资业务的银行。 英国称为商人银行；日本则称证劵公司 （2）金融公司：通过出售商业票据和发行股票、债券筹措资金，并向汽车、家具等耐用消费品的购买者或销售商，发放消费者贷款或工商业贷款 　 －－销售金融公司 　　 －－消费者金融公司 　　　－－商业金融公司 * （3）投资基金：通过出售股份或受益凭证汇聚众多中小投资者的资金，进行多元化证券组合投资；是以证券为主体的投资信托 （4）货币市场共同基金：相对较新；兼具共同基金、存款机构特征的特殊投资基金 （5）风险投资公司：投资于新的企业，帮助企业管理团队将公司发展到可以“上市”的标准，即将公司股份出售给投资公众，然后通过售出股份退出被投资的公司。风险投资公司类似于投资银行。 * 3．服务类金融机构 　　　许多金融机构提供金融资讯或金融咨询，作为它们主要业务的副产品。 部分公司专事金融信息服