金融机构体系-山东大学课程中心.docVIP

第六章 金融机构体系 本章重点问题： 1、金融中介的涵义、成因、功能 2、两种金融体系设计 3、金融机构体系的一般构成 4、我国金融机构体系的构成 第一节 金融中介与金融机构 一、金融中介的涵义 广义而言，金融中介是一种促进储蓄向投资转化的制度安排，一切从事货币资金在不同经济主体之间转移或融通的金融服务组织都属于金融中介。 狭义而言，金融中介仅指从事间接融资活动的银行。如20世纪70年代在美国、日本、英国等发达国家金融市场上出现的大量资金从商业银行、储蓄银行等金融中介机构转移到国债和其他证券上的现象被称为“脱媒”或“非中介化”（disintermediation），这里显然只是将银行视为“金融中介”；米什金在《货币金融学》中也将金融中介描述为：“利用金融中介机构来进行的间接金融过程叫做‘金融中介’，这是将资金从贷款者手中转移到借款者手中的主要渠道。” 本文取广义的涵义。为此，金融中介包括一切在货币资金运动和信用活动中为资金供求双方提供投融资服务的组织及相关的制度安排。金融中介由一套完整的金融机构体系组成，包括银行、保险、证券、信托等金融机构在内。 二、金融中介的成因 （一）储蓄转化为投资 储蓄只有转化为投资才能够形成生产能力，推动经济增长。在从储蓄到投资的资金融通过程中，一种是直接融资方式，即由资金短缺的一方直接向有盈余的一方借贷，但这往往并不能够满足资金短缺方的需求，而通过间接融资方式，即由有资金盈余的一方先将资金提供给金融中介机构，然后再由它提供给资金短缺的一方，能更好地满足资金短缺方的需求，将储蓄转化为投资。 （二）调节资金余缺 一般意义上，居民个人多为资金盈余方，是货币资金的主要供应者，而企业多为资金短缺方，是货币资金的主要需求者。在资金的流通过程中，双方需要依靠金融中介进行调节。金融中介可以调节借贷数额及借贷期限，更好地满足居民与企业双方的需求，同时金融中介还可以调节资金在不同地区之间的配置、不同产业之间的配置以及全社会资金在政府部门和非政府部门之间的配置。 （三）内源融资与外源融资 作为资金需求方的企业，其资金内源融资将本企业的留存收益和折旧转化为投资的过程外源融资是吸收其他经济主体的资金转化为自己投资的过程。因为内源性融资不存在代理成本内源性融资成本低于外源性融资源性融资代理成本 （二）解决信息不对称，克服逆向选择与道德风险，降低信息成本 资金需求者和供给者之间存在着信息不对称信息不对称带来的问题包括交易前的逆向选择问题和交易后的道德风险问题。金融中介充当委托的监督者角色来信息不对称银行与借款人之间的关系，银行通过代理客户结算转账等业务设立资信调查、评估部门，可各个申请借款的信息，识别出不同资信状况的借款人借款人从银行之后银行可通过结算转账等业务了解客户的资金使用情况，跟踪分析客户的资信情况，抵押贷款储户之间信息不对称银行自有资本银行的声誉机制三部分：一事前交易成本交易前的搜寻、评估、核实成本；合同成本洽谈交易、订立合同的成本；事后交易成本执行交易、监督和控制的成本。了金融中介相对于个人的优势，使成本得到分摊，储户向同一个借款人放贷。金融中介的存在有助于降低投资者进行分散化投资的成本。直接进行借贷的风险可以为结构性风险资金供给的期限面额与借款人对资金需求的期限及面额存在结构性的矛盾投资风险借贷完成之后借款人运用这些资金获利并给约定回报的不确定性。银行从多个储户那里吸收存款，放贷给多个借款人，借款人的投资风险 System)及欧洲中央银行(ECB，the European Central Bank)。我国的中央银行是中国人民银行。 二、商业银行 商业银行指以经营工商业存款、贷款为主要业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。在英国，商业银行亦称为清算银行(clearing banks)。在美国，商业银行亦称金融中心银行(money-centre banks)。早期的商业银行主要办理工商业存、贷款和票据贴现等业务，后逐渐向全能化和多样化发展。现在一般都根据其资本实力，参与证券投资、中长期信贷、消费信贷、租赁、信托和房地产等业务。 专栏6－1 银行的早期发展史 世界上第一家银行究竟何时何地建立，史学界看法不一。一些学者认为，1171年建立的意大利的威尼斯银行，是世界上最早的银行。而有些学者认为世界上第一家银行的建立要比这晚得多。公认的近代银行起源于文艺复兴时期的意大利：如佛罗伦萨的巴尔迪银行，1272年成立；佩鲁齐银行，1310年成立；麦迪西银行，1397年成立；热那亚圣乔治银行，1407年成立；等等。 16世纪末开始，银行由意大利传播到欧洲其他国家。如：阿姆斯特丹银行，1609年成立；汉堡银行，1619年成立；纽伦堡银行，1621年成立；1656年，私营瑞典里克斯银行成立。 英