宇通客车2011-2013财务分析.pdf

宇通客车2011-2013年财务分析 目录 1 偿债能力分析 2 运营能力分析 3 盈利能力分析 4 发展能力分析 5 现金流量能力分析 6 股东权益回报能力分析 7 资产负债表 8 损益表 9 现金流量表 1 偿债能力分析 01 资产负债比率 02 流动比率与速动比率 01 资产负债比率 2011年 2012年 2013年 资产负债比率 57.54% 48.74% 45.94% 资产负债比率是衡量企业偿债能力的总体比率，它是负债总额与资产总额的比 例，它的基本公式为 资产负债比率=负债总额/资产总额 它是衡量企业偿债能力的一个总体指标，由于企业资产分为有形资产和无 形资产，企业偿债指标又可分为有形资产负债率，即扣除无形资产对企业负债 的偿还能力 企业的资产负债比率应当在一个合理区间，较高的债务比率会增加企业 的债务负担，影响企业的发展，最终也会丧失投资人对他的信心。 它的合 理区间是40%-60%，一些优秀企业的负债比率在20%，说明企业有大量的货 币资金，这是企业发展的优秀状态 02 流动比率与速动比率 2011年 2012年 2013年 流动比率 1.3117 1.5641 1.6765 速动比率 1.0431 1.3676 1.4767 流动比率和速动比率是衡量企业短期偿债能力的最重要指标，流动比率 即衡量企业流动资产对流动负债的偿债能力，企业的流动负债即短期负债一 年内到期的负债，它主要是企业对供应商的应付账款，主要是供应商对企业 的信用，以及短期借款、应付工资 它与经营活动密切相关，即对供应商的 偿债能力，影响企业的正常生产经营这个比率通常要求高于1，即流动资产 至少要等于流动负债，这样最低要求即企业营运资金为零的情况下 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=(流动资产-存货-应收账款)/流动负债 速动比率是指扣除企业流动资产里的应收账款、存货计算对流动负债的 偿债能力，它扣除变现能力较弱的应收账款、存货，主要计算流动性教强的 货币资金对流动负债的偿债能力 从以上数据上看，企业流动比率和速动比率均高于1这个标准，显示企 业由能力偿还短期负债，不会产生短期偿债性困难 2 运营能力分析 01 应收账款周转率 02 存货周转率 01 应收账款周转率 2011年 2012年 2013年 应收账款周转率 11.49 8.27 6.06 应收账款天数 31.77 44.11 60.23 应收账款周转率是企业运营效率的一个重要指标，它是反应企业应 收账款的周转，它有两种表现形式即周转率和周转天数，它的基本公式： 应收账款周转率=营业收入/平均应收账款 应收账款周转天数=365/应收账款周转率 从以上指标可以看出企业的应收账款周转能力在变弱，即对应的应收 账款的变现天数在变长，2011年的31.77天即可收回应收账款，到了 2013年则变为60.33天，这影响到企业的现金回收，影响企业的营业能 力 02 存货周转率 2011年 2012年 2013年