《外资银行进入和国内银行绩效——来自中国的新证据》常建新、盛秀婷.pdf

2014 年第7 期 总第365 期 第33 卷 外资银行进入和国内银行绩效: 来自中国的新证据 常建新 盛秀婷 摘要：本文构造外资银行分行影响指数(FBBII) 来衡量外资银行的进入程度，基于2002-2011 年107 家 中国商业银行的数据样本，实证研究了外资银行进入对于国内银行绩效的影响。研究发现：外资银行进入 的增加提高了国内银行的效率，改善了国内银行的盈利能力；此外，随着外资银行进入的增加国内银行也 提高了非利息收入，且这种正相关关系在股份制商业银行最为显著；最后，外资银行进入可以帮助国内银 行提高风险管理能力，尤其是拥有外国战略投资的银行。 关键词：外资银行，国内银行，绩效，影响 JEL 分类号：F39,G15,G21 一、引言 多年来，伴随着经济的快速增长，中国政府实施了一系列金融体系改革，特别是针对银行业，主要包 括：主要商业银行上市、利率市场化、放宽城市商业银行地域限制以及全面开放国内市场等等。加入WTO ① 以来，外资银行的地域和业务范围限制也逐渐取消。2006 年末，相关法规 的颁布为外资银行提供了更大 的市场准入空间，允许它们开展同国内银行相同的业务。从那时起，外资银行对中国银行业的影响日益增 大。 一般来说，外资银行可以通过五种模式进入中国市场，即成立外资独资银行、开办银行分支机构、建立 合资银行、购买并持有中国银行机构的股份以及与中国银行机构开展业务合作。2007 年以来，第一种模式 已经成为最广泛采用的方式。根据银监会的统计，到2011 年底已经有37 家外资银行转变成本地注册的外 资银行子公司，这些外资银行的总资产占中国所有外资银行总资产的87.7% 。过去的十年中，外资银行在 中国快速扩张，数量几乎翻了一番，达到387 个，分布于中国27 个省的50 个城市。由于外资银行的重要性 日益增加，因此在分析其对于中国银行业的影响时，考虑其近期的发展至关重要。 早期研究大多采用综合指标来衡量外资银行的进入程度(如Claessens 等，2001 ；Unite 等，2003) ，然而， 作者简介作者简介 常建新：西北大学经济管理学院博士研究生，研究方向为政治经济学、金融学； 盛秀婷：西北大学经济管理学院硕士研究生,研究方向为金融学。 *本文得到教育部人文社会科学重点研究基地项目(11JJD790022)的资助。感谢匿名审稿人对本文提出的宝贵建议，当然文责 自负。 ① 即《中华人民共和国外资银行管理条例》和《中华人民共和国外资银行管理条例实施细则》。 －41 － 外资银行进入和国内银行绩效：来自中国的新证据 Xu(2011) 的研究有所例外，基于地理邻近的概念提出了一种新的衡量方法——外资银行暴露指数(FEI) 。 FDI 的相关研究认为距离对于溢出效应非常重要，地理邻近有利于知识扩散、信息交流和劳动力转移(Ad- ams，2002) 。同样的理论也适用于银行业，如果两家银行彼此靠近，简单地通过招聘有外资银行工作经验 的员工便可以实现技术转移(Chuang，2001) 。本文对Xu(2011) 的FEI 进行了扩展，通过考虑近期外资银行 和城市商业银行分行扩张活动的影响，提出了一种衡量外资银行进入的新方法——外资银行分行影响指 数(FBBII) 。 Xu(2011) 的研究与本文最为接近，其也探讨了外资银行进入对于国内银行绩效的影响。与本文的研究 结果一致，Xu(2011)也认为外资银行进入的增加对国内银行的绩效有正面影响。但是两项研究之间有以下 重要区别：首先，Xu(2011)对于外资银行进入的衡量没有充分考虑外资银行可以通过其分行对国内银行发 挥影响，也忽略了国内银行分行对于其受影响水平也有影响，而本文认为外资银行和国内银行可以通过其 分行相互发挥影响。其次，Xu(2011) 的样本仅到2006 年，而2007 年根据加入WTO 的承诺，中国银行业市 场全面开放，从那时起中国的经营环境已经明显改变。本文的研究覆盖了最近的几年(2007-2011