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权益类产品私募投资基金 主讲人 产品部 2016-03-09 上海和讯植通投资管理有限公司 上海和讯植通投资管理有限公司 上海和讯植通投资管理有限公司 权益类投资的定义与类型 权益类投资是指投资于股票、股票型基金等资产。 包括：股票，证券投资基金，股票型基金 上海和讯植通投资管理有限公司 2 股票 股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红 利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。 证券投资基金 根据我国 《证券投资基金管理暂行办法》的规定，证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的 集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（一般是信誉卓著 的银行）托管，由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具 投资。基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。 通俗地讲，证券投资基金就是集中众多投资者的资金，统一交给投资专家投资于股票、债券等金 融产品，为众多投资人谋利的一种投资工具。 上海和讯植通投资管理有限公司 3 一级市场 投资银行 （investment bank ）是一级市场上协助证券首次售出的重要金融机构。投资银行的做法是 承销（underwriting ）证券，即它们确保公司证券能够按照某一价格销售出去，之后再向公众推销这 些证券。将证券销售给最初购买者的过程并不是公开进行的。 股票一级市场指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。通 过一级市场，发行人筹措到了公司所需资金，而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东，实现了储 蓄转化为资本的过程。 在西方国家，一级市场又称证券发行市场、初级金融市场或原始金融市场。在一级市场上，需求者 可以通过发行股票、债券取得资金。在发行过程中，发行者一般不直接同持币购买者进行交易，需要有 中间机构办理，即证券经纪人。所以一级市场又是证券经纪人市场。 主要功能：为资金需求者提供筹措资金的渠道；为资金供应者提供投资机会，实现储蓄向投资的转化； 形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。 上海和讯植通投资管理有限公司 4 主要特点： （1 ）发行市场是一个抽象市场，其买卖活动并非局限在一个固定的场所。 （2 ）发行是一次性的行为，其价格由发行公司决定，并经过有关部门核准。投 资人以同一价格购买股票。 上海和讯植通投资管理有限公司 5 股票一级市场的发行方式： 股票的发行方式，也就是股票经销出售的方式。 如果按照发行与认购的方式及对象，股票发行可划分为公开发行与非公开发行；如果按是否有中介机构 （证券承销商）协助，股票发行也可划分为直接发行与间接发行（或叫委托发行）； 公开发行又称公募，是指事先不确定特定的发行对象，而是向社会广大投资者公开推销股票。 非公开发行又叫私募，是指发行公司只对特定的发行对象推销股票。非公开发行方式主要在以下几种情况 下采用：1、以发起方式设立公司；2、内部配股；3、私人配股，又称第三者分摊。 直接发行又叫直接招股，或称发行公司自办发行，是指股份公司自己承担股票发行的一切事务和发行风险， 直接向认购者推销出售股