发展中小企业信用担保缓解大陆台资企业融资难.docVIP

发展信用担保，纾缓大陆台资中小企业贷款困难 Develop guarantee system to relax loan depression of Taiwan fund SMEs 施继元 （1.上海交通大学安泰经济与管理学院博士研究生，2.上海金融学院副教授，上海市上川路995号，201209） 摘要 大陆台资中小企业由于复制群居链模式的产业集群和封闭的内部交易网络导致银行与企业间的高度信息不对称，台资中小企业产业链末端的定位和自身经营的高风险性使商业银行贷，而中小企业信用担保机构的不发达更是加剧了贷款困难。有效解决这个问题依赖于两岸的金融开放的进度，但通过大力发展台资、合资信用担保的方式缓台资中小企业的融资困难。 关键词 台资中小企业 信用担保 贷款 Taiwan fund SMEs guarantee system loan 一、大陆政府高度重视台资企业贷款工作，但台资中小企业融资依然困难自台商进入大陆投资以来，融资难一直是台资企业尤其是中小台资企业面临的瓶颈。近年来大陆的产业升级要求台资企业自身经营模式的转变，增大了台资企业在资金需求方面的缺口。全球性金融危机导致的信用紧缩更是加剧了企业在资金方面的压力。由于大陆地区融资高度依赖商业银行的间接融资，创业板、二板等股权融资市场、企业债券市场欠发达，中小企业很难通过直接融资管道满足资金需要，获得银行贷款支持就成为台资中小企业解决资金问题的至关重要的选项。 为满足台资企业的资金需求，大陆政府已经采取了大量的措施。在银行贷款方面，1980年代大陆政府就提出大陆银行可以对台资企业发放贷款。20世纪90年代初为台商投资提供了固定资产专项配套资金，金额达人民币30多亿元。据不完全统计，2007年，大陆主要银行对台资企业融资总额达到了2300多亿元人民币，其中中国工商银行、中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中信银行、中国光大银行、交通银行等7家银行对台资企业的融资额每家均超过100亿元人民币。近三四年，大陆主要银行为大陆台资企业累计提供了融资7000多亿元人民币，涉及台资企业6300/次。2007年，与国台办签有合作协议的国家开发银行和华夏银行的台资企业融资工作取得了新进展，国家开发银行向91个项目发放贷款83.53亿人民币两年共实现发放149.12亿元，完成了5300亿元计划的49.7%华夏银行共有1861家台资企业提供授信，授信总额20.45亿元人民币，台资企业实际使用11.47亿元年，华夏银行共向台资企业提供授信总额51.86亿元人民币。 与世界其它地区相同，商业银行对中小企业贷款的积极性普遍较低，而更愿意发放金额较大的企业贷款。从上述台资企业贷款资料来看，也体现了这一特征。2007年国家开发银行的户均贷款金额9000多万元人民币，华夏银行的平均单个客户的授信额度在3300万元人民币左右，实际使用金额为户均1600从近34年全国的资料看，大陆主要银行对台资企业的户均（笔均）贷款额度竟然高达1.1亿元人民币以上。可见，大陆商业银行更愿意给一些实力雄厚、信誉较高的大中型台资企业发放贷款，对中小型台资企业融资的贡献度不高。，尽管大陆政府和金融机构已经对台资企业发放大量的贷款，台资中小企业的融资困难现象仍然相当严重。大部分台资中小企业无法在大陆获得足够的资金支持，融资依赖于岛内金融机构或第三地金融机构。 因此，重视台资中小企业面临的贷款难困境，分析其产生的原因，并提出有效的对策就具有重要的现实意义。 大陆台资中小企业银行贷款难的原因分析导致台资中小企业贷款难的因素既有导致中小企业融资困难的一般共性的因素，也有它们自身的一些特殊原因。（一）台资企业的复制群居链集群模式加剧了企业与大陆商业银行之间的信息不对称困扰银行贷款的最重要因素莫过于银企之间的信息不对称。由于种种原因，台资中小企业与大陆商业银行之间的不对称程度相当严重，使大陆银行在面对台资中小企业的贷款申请时表现出应有的谨慎。台资企业的复制群居产业链的投资模式导致台资企业与外部经济环境之间的信息交流较少，使信用提供者无法较为便利地获取台资企业的信用信息。台资企业往往以产业的上下游企业同时移居，以企业网络的形式进入大陆投资，通常只形成了台资企业间的网络，与本地企业间的融合较少；台资制造企业采购非本地化，仍从台湾进口，台资企业对当地相关产业前向、后向关联效应差。台商仍与岛内原材料、机器供货商等上游企业以及其它支撑体系保持着相当紧密地“供货商——生产——贸易商”的网络关系。调查表明，这些企业仍然从台湾进口其生产所需的60.1%76.9%的机器设备，而仅有19.6%5.5%的机器购自于当地；而且，台资在大陆企业常常处于产