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浅谈民间资本进入金融业制度供求影响因素及对策摘要：金融在现代经济中的核心地位日益突出，健全的金融制度是金融高效发展的基本前提。但由于中国金融制度变迁具有强制性、渐进性和滞后性的特征，诱致性制度变迁需求无法得到满足。本文引入戴维·菲尼（D.Feeny）所提出的制度供求理论分析框架，重点分析了影响 民间资本进入金融服务领域的制度需求与供给的相关因素。通过分析发现，制度的需求远远大于制度供给，有效金融制度供给不足是阻碍民间资本进入金融服务领域的重要因素，鉴于此，我们提出了一些对策建议。 关键字：民间借贷 金融服务领域 制度供求 供求非均衡 一、引言 金融作为现代经济的核心，一方面是国民经济运转力的源泉、运作机制的出发点和归宿点，另一方面是国民经济的要害部门，与国民经济其他各部门、各行业的发展都密切相关，具有很强的影响力。改革开放30多年来，金融制度变迁虽取得了一定的成绩，如多元化的金融产权制度基本建立、竞争性金融机构体系初步形成等。但鉴于金融业本身所固有的高风险性、强波及性等行业特征，政府对金融制度的市场化改革仍然保持着高度审慎的态度，其改革步伐相比其他竞争领域仍相对滞后，诱致性金融制度变迁需求在政府权力的制约和干预下得不到有效满足，金融制度的变迁仍处于一种严重的非均衡状态3。 2011年在民营经济和民间资本最发达的“借贷之城”──浙江温州，由中小企业资金链断裂掀起了企业主的“跑路潮”、“跳楼潮”1。这一现象引起了全社会的广泛关注，再次将中小企业融资及民间资本的投资发展方向问题提到了一个前所未有的高度。放开民间资本进入金融服务领域，建立多层次金融服务体系，以更好地解决中小企业融资困境，同时规范民间借贷，并推动中国金融制度进一步的深化改革，已成为一个亟待解决的难题。 近年来，学术界关于民间资本进入金融服务领域的研究也不断深入，但主要集中于对中国民间资本进入金融业的益处，面临的障碍及政策措施等方面的研究。而我们将在本文中引入D.Feeny（1992）所提出的制度供求理论分析框架，重点分析影响民间资本进入金融服务领域的制度需求与供给的相关因素，并提出一些建议。 二、民间资本进入金融服务领域的制度供求理论分析框架 D.Feeny（1992）在《制度安排的需求与供给》一文中提出了制度供求分析基本理论框架1： 在这一制度供求分析框架中，制度被分成了三类：宪法秩序，制度安排，规范性行为准则。其中宪法秩序是界定社会的产权和控制的基础性规则，是制度规则的规则。制度安排，是指在宪法秩序界定交易关系的一系列正式规则。规范性行为准则，可以理解为植根于文化传统的非正式规则。在这个分析框架中，制度安排及利用程度被作为内生变量，宪法秩序和规范性行为准则被视为是外生变量。原因是前者相对活跃，易变动，后者是一经形成相对稳定，不易变动。所以这一分析框架是在具体给定的制度环境下，分析具体的制度安排的创新和变迁。 基于此分析框架，无论是制度安排的需求，还是供给的变化，都将会导致制度安排及其利用程度的改变。人们对新制度安排的需求，源于在现有制度安排下，人们无法获得潜在的利益，而改变现有制度安排，则能够使人们获得在原有制度下得不到的利益。所以，一旦人们对于创立和利用新的制度安排的预期净收益为正，就会产生对新的制度安排的需求。具体来说，影响制度需求的因素主要有：相对产品和要素价格、宪法秩序、技术、市场规模等。 制度供给是制度的生产，是对制度需求的回应，制度可能由统治者有意的设计出来，也可能是逐步演化而自发形成的。具体来说，影响制度供给的因素主要有：宪法秩序、现存制度安排、制度设计的成本、现有知识积累、实施新安排的预期成本、规范性行为准则、公众态度、上层决策者的预期净利益等。 由此可见，在制度均衡状态下，各种影响制度需求与供给的因素的变化，都将导致制度非均衡状态的出现。一般来说，制度供求非均衡的情况可分为两类：一是制度供给不足，二是制度供给“过剩”1。显然，制度供求非均衡状态为制度变迁提供了方向。制度供给不足表明潜在利润的存在，制度创新能够弥补制度供给的不足。 三、影响民间资本进入金融服务领域的制度供求因素分析 （一）影响民间资本进入金融服务领域的制度需求分析 结合以上理论分析框架和中国民间资本进入金融服务领域的现状，我们认为影响民间资本进入金融服务领域的制度需求的因素主要有以下几方面因素： 1.银行业的“特许经营权价值” 在中国，由于历史原因，银行业一直为国家垄断控制，属于垄断保护性行业，对民间资本和外国资本而言都存在很高的市场准入壁垒，且主要是行政性进入壁垒，表现为国家对银行业实施了非常严格的进入管制。虽然随着中国市场经济体制改革的深入，不同产权性质、不同规模的商业银行逐渐出现并发