浅析公允价值计量模式的缺陷2.docVIP

学 年 论 文 院 系 经济管理系 专业班级 会计0802 学生姓名 柳婷 指导教师 王新利 成绩评定 浅析公允价值计量模式的缺陷 摘要：公允价值计量被国际会计学界认为是最恰当也是最具相关性的计量属性。我国现行会计准则也适度、谨慎地引入了公允计量，但在公允价值这一计量属性的运用中却一直存在诸多争议。本文介绍了在公允价值计量模式的诸多缺陷，并提出了一系列的改进建议。 关键词：公允价值 资产和负债 会计准则 现金流量 市场价值 2006年2月，我国颁布了新的企业会计准则，公允价值作为一种计量属性的出现，是新准则中最引人关注的概念之一。但是关于公允价值的讨论和争议由来已久，尤其是近年来国内外金融市场的动荡与起落，更引起了人们对公允价值的争议。例如，从新准则发布至今，我国证券市场经历了前所未有的大起大落。于是有人提出问题：在这样的市场中，市场价值还是公允价值吗？再如，在2007年的金融危机中，有人认为，公允价值计量是诱使公司抛售金融资产并进一步导致危机恶化的加速器。于是，我们不禁要辩证地审视公允价值计量模式，明确其缺陷。 公允价值的缺陷主要有以下几个方面： 公允价值计量本身的缺陷——诱发顺周期效应和短期行为。 在公允价值计量体系下，采用的是资产负债观，试图通过对资产和负债现时价值的反映更好地判断企业未来现金流量。但是，公允价值计量体系下的信息真的能够更好地判断企业未来的现金流量吗？可以证明，当以公允价值计量的资产或者负债的价格处于一种无序的波动状态的情况下，公允价值计量的资产或负债并不能提供更加有利于对企业未来现金流量判断的信息。例如，对于企业持有的股票价格的波动，其本身可能并不能帮助投资者对企业未来现金流量进行判断。这是因为企业持有的股票价格往往处于一种无序波动的状态，也就是今天的价格和明天的价格之间并不存在着联系。在今天的价格和明天的价格不存在联系的情况下，如何通过今天的价格对股票未来的价格进行预期呢？在这种无序变化的状态下，投资者又怎么能够通过判断企业现在持有的股票的市场价值来判断其未来的价值呢？这样反而导致一种不良的情况——顺周期效应。如果今年的股票收益表现为亏损，在公允价值计量的情况下，这些亏损可能会体现在账面上，这样可能会迫使企业减少对这些资产的购买或者坚持这些股票。在这种情况下，如果大家都作出这种选择，则会导致股市整体以更大的幅度下降。同时，如果市场的行情很好，企业可能就会购买更多的股票使得企业的账面价值出现浮盈，从而使市场行情更好。在这种情况下，公允价值似乎有着推波助澜或者落井下石的作用。当企业持有的资产或负债的公允价值在不同的计量日之间具有很强的相关性的时候，其以公允价值计量的信息才可能具有更强的相关性。所以公允价值这一计量属性，不仅在可靠性上存在着一定的问题，其本身可能在相关性上也存在一定的问题。 在公允价值计量模式下，企业的未实现损益会在期末直接反映在财务报表中，若长期持有的某项资产会导致损益的波动性，加大财务风险。企业为了避免未来潜在的损失，不再对其持有到期，而是积极对其进行套期、证券化或者通过签订浮动利率的方式将风险转移给其他企业，短期行为频频发生。由此可见，公允价值计量将会鼓励企业过分强调短期手段，从而进一步导致产品价格尤其是衍生金融工具价格的波动和流动性过剩危机。 相关准则制定方面的缺陷——价值确定的假设性。 首先，会计准则对公允价值的定义就存在着一定的缺陷。我国的企业会计准则将公允价值定义为，在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额（财政部，2006），这一定义与IASB目前的定义基本相同。目前IASB的公允价值定义为，在公平交易中熟悉交易情况的有意愿的各方交换资产，清偿债务和被授予的权益工具可以被交换的金额。这两个公允价值定义很类似，都强调了公允价值是在公平交易中产生的，是基于市场的。但是，它们都没有明确主体是在购买抑或出售资产，债务清偿的指向也不明确。从定义上看，公允价值不是针对债权人，而是针对熟悉交易情况的有意愿的各方，没有明确说明交换或清偿是否发生在计量日期或别的日期（IASB，2009）。 其次，根据准则的规定，应尽量采用活跃市场上的市价来确定公允价值。在依据市价确定公允价值时，为了确保价值的公允性和会计信息的质量，就要求选用的市价必须能够代表资产或负债的真实价值。但根据经济学理论，价格只是价值的表现形式，并围绕价值上下波动。一般市场中的价值和价格总存在着差异，价格并不完全等于价值。这就使公允价值的运用具有假设条件——完全有