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个股期权从业人员一、二、三级汇总题库 三级题库 单选题（共20题，每题5分） 投资者开仓卖出了一张行权价是9元的认沽期权合约，该期权前日结算价是0.5元，标的股票前收盘价是10元，合约单位为1000，则应缴纳的初始保证金是（B）元 A3000 B1400 C1500 D500 12、某股票认沽期权行权价为24元，结算价为3元，合约标的收盘价为20元，合约单位为1000，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为（B） A.6000 B.6800 C.10000 D.12000 19、某3个月的股票认购期权，分别有15元、17.5元和20元三种行权价格，期权价格分别为4元、2元和0.5元。某投资者卖出两个行权价格为为17.5元的认购期权，同时买入行权价格为15元和20元的认购期权各一个。该组合的最大损失为(B) A.2元 B.0.5元 C.1.5元 D.2元 20、对于领口策略，下列说法错误的是(C) A.当股票价格向下方发生较大变化时，该头寸会亏损 B.当股票价格上升至高行权价格以上时，能获得最大收益 C.获得的收益无上限 D.能在低风险下获得中等收益 19、合成股票多头策略指的是(C) A.买入认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约 B.卖出认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约 C.买入认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约 D.卖出认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约 1. 以下何种期权组合可以构造合成股票策略（ B） A. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权 B. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权 C. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权 D. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权 20、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金3.5元（每股），同时，他又以2.2元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。三个月后的到期日，乙股票价格为28元，则该投资者的每股收益为（B）元 A.3.5 B.3.3 C.2.2 D.1.3 20、对于波动率较大但行情方向不明确的市场来说，以下哪种期权组合更为适用 (C) A.蝶式认购期权组合 B.蝶式认沽期权组合 C.底部跨式期权组合 D.顶部跨式期权组合 9、如何构建卖出合成策略（B） A.买入一份股票认购期权，卖出一份具有相同到期日，相同行权价格的股票认沽期权。 B.买入一份股票认沽期权，卖出一份具有相同到期日，相同行权价格的股票认购期权。 C.买入一份股票认沽期权，卖出一份具有更高行权价格的股票认购期权。 D.买入一份股票认购期权，卖出一份具有更高行权价格的股票认沽期权。 17、某投资者卖出1000份认购期权，已知该认购期权的delta值为0.7，则下列哪种做法可以达到delta中性（C） A.买入700份认沽期权 B.卖出700份认沽期权 C.买入700份股票 D.卖出700份股票 10、某股票认沽期权行权价为24元，结算价为3元，合约标的前收盘价为20元，合约单位为1000，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为(B) A.6000 B.8000 C.10000 D.12000 9、假设期权标的股票前收盘价为10元，合约单位为5000，行权价为11元的认购期权的前结算价为1.3元，则每张期权合约的初始保证金最接近于（C ）元 A.10000 B.14000 C.18000 D.22000 4、其它因素不变的情况下，波动率增大引起期权价格的变化是（A） A.认购期权上涨、认沽期权上涨 B.认购期权上涨、认沽期权下跌 C.认购期权下跌、认沽期权上涨 D.认购期权下跌、认沽期权下跌 15、以下说法不正确的是（B） A.Theta的值越大表明期权价值受时间的影响越大 B.gamma值越大说明标的证券价格变化对期权价值影响越大 C.Rho值越大说明无风险利率对期权价值影响越大 D.Vega值越大说明波动率变化对期权价值影响越大 56. 小明卖出了一张行权价格为40元，两个月到期的认购期权，权利金收入为3元／股，之后股票大涨，至期权到期日，股票已涨到45元，则小明每股盈利为（C）元 A5 B3 C-2 D-5 64. 投资者预计行情陷入整理，股价会在一定期间内小幅波动，这时投资者的交易策略是（A） A卖出跨式期权 B买入跨式期权 C买入认购期权 D买入认沽期权 65. 买入蝶式期权，（A）。 A风险有限，收益有限 B风险有限，收益无限 C风险无限，收益有限 D风险无限，收益无限 66. 关于期权描述不正确的是（C） A期权是一种