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我国商业银行引进海外战略投资问题探究随着中国加入WTO以后，商业银行加快了国际化的步伐，纷纷引进海外投资者，于是，国内商业银行的利益格局因此受到公众的关注。2001年12月，汇丰银行出资6257万美元入股上海银行，占上海银行8%的股份；2005年6月，美洲银行出资25亿美元入股中国建设银行，持股达174.8亿股占9.10%；而在2006年，高盛集团则注资25.822亿美元到中国工商银行，占总股份的7%。这些案例都充分体现了我国商业银行在进行改制的过程中，引起了一股银行业投资热潮，在商业银行纷纷引入海外投资者的过程中，如何审慎投资者的战略意图、投资银行的实力及资质，双方的企业文化认同度等，都是值得深思的议题。 一、商业银行引进海外投资者的原因分析 （一）提升竞争能力 近年来，中国监管当局也在不断地放松外资投资内地商业银行的政策。2003年12月，中国银监会颁布了《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》，决定将单个外资机构入股的比例由原来规定的15%提高到20%；合计外资投资所占比例如低于25%，被入股机构的性质和业务范围不发生改变。对商业银行来说，引进海外投资者就意味着与国际金融接轨，更好地提升商业银行的国际竞争力。这样一来，既能填补国内银行的资本金，又能带来更好的合作效益。 因此，转变商业银行股权单一结构最好的催化剂就是通过公平、公正地吸收海外战略投资者，实现投资主体多元化。 (二)改善公司治理结构 商业银行在选择外国战略投资者的过程中必须要明确考虑自身的条件和经营状况。从现阶段情况来看，引进海外战略投资者对于结构本身比较完善的股份制银行的绩效提升作用影响有限，重要的绩效提升作用是在结构存在缺陷的国有银行中。因此，作为国内银行的经营者和管理者，在决定引进外国战略投资者之前，必须明确引进外资的目的和银行自身的经营状况。通过对银行精英状况的了解，如果确定需要通过引进外部利益实体来弥补管理上的缺陷，或者银行需要外部资金来提升银行的资产质量与资本充足率，引入资产充足并在相关领域拥有丰富从业经验的海外投资者是一个较好的选择，这也可以提高银行进入不熟悉业务领域的成功率。反之，银行自身经营状况良好、管理体制健全的情况下，就要避免出现“为引资而引资”的状况，以免造成自身利益的损失。 (三)吸收外资银行的先进技术和管理经验 实际上，潜藏在商业银行引入海外投资者最关键的动机是对海外投资者资金和管理技术的需求。目前我国国有商业银行的发展遭遇了一定的瓶颈，这是由其短暂的发展历史，诸多领域中相关经验和技术缺乏等因素造成的。商业银行通过吸引金融机构参股，使一些运营经验丰富、金融技术与管理理念先进的外资金融机构产生了技术转移的意愿和动机，从而对改善我国商业银行较为落后的管理技术和水平，在一定程度上实现绩效水平的提升有很大的促进作用。但我国商业银行走向国际化还有一定的距离，并且容易在复杂的形势和竞争中败下阵来。这是由于我国商业银行机构和管理具有的行政色彩导致了国际化进程步伐缓慢，商业银行内部管理的不稳定性，以及国际化管理手段和国际化管理人才的落后与欠缺致使我国商业银行在国际金融界激烈的竞争中缺乏取胜的能力。而引进战略投资者后,可以把它们的业务及产品带进来,推动境内的银行推出新产品,提高创新能力。 （四）扩充资本金，改善资产质量 2004年银监会新的商业银行管理办法中规定各大商业银行资本充足率不得低于8%（巴塞尔协议规定的标准），并且达标的最后期限2007年1月1日。但是至2003年底，四大国有商业银行的平均资本充足率距8% 的标准相去甚远的同时还面临不良资产增量的问题，并且尚未找到脱离这种窘境的完善解决方法。 为能够有效解决不良贷款增量对资本充足率的负面影响，并进一步解决资本充足率达标的难题，引进资本雄厚的海外战略投资者来实现资本充足率达标就成为一种必要的选择。 二、商业银行引入海外战略投资者的历史进程 1996年亚洲加入WTO之后，外资银行加大参股商业商业银行的力度。与此同时，我国开始允许国外资本参股国内商业银行，自此外资参股国内商业银行有了迅猛的发展。1996年亚洲开发银行购买并持有3.29％的光大银行的股权，首创外资银行参股商业银行业的先河，为我国商业银行引入外资参股方起到了很好的标杆作用。2001年11月国际金融公司收购南京市商业银行15％的股份，同年12月，汇丰银行、(香港)上海商业银行、国际金融公司三家外资银行和机构共同购买了上海银行13％的股份。2002年，国际金融公司、加拿大丰业银行参股西安商业银行，分别持有西安商业银行12.5％和12.4％的股权；花旗银行参股上海浦东发展银行5％的股权。 2003年12月随着银监会将单个外资机构入股商业银行的比例提高到20％，