财务管理(简明版)ABC公司的财务分析难点.docVIP

财务管理简明版（第四版）王化成 P87页 ABC公司的财务分析 偿债能力分析 2008年末 流动比率=226309.83/82766.39=2.73 速动比率=（226309.83-33355.40）/82766.9=2.33 现金比率=38194.11/82766.39=0.46 现金流量比率=4772.56/82766.39=0.058 资产负债率=82743.61/393355.98=21% 股东权益比率=310612.37/393355.98=79% 偿债保障比率=82743.61/47772.56=1.73 利息保障倍数=(42408.99+7818.81+951.55)/951.55=53.79 固定支出保障倍数=(951.55+500+7818.81+42408.99)/(951.55+500)=35.60 2009年末 流动比率=344494.58/161330.66=2.14 速动比率=(344494.58-61521.53)/161330.66=1.75 现金比率=63209.13/161330.66=0.39 现金流量比率=70188.16/161330.66=0.44 资产负债率=161551.83/694240.50=23% 股东权益比率=532688.67/694240.50=77% 偿债保障比率=161551.83/70188.16=2.30 利息保障倍数=(1250.72+61783.86+28004.15)/1250.72=72.79 固定支出保障倍数=(1250.72+61783.86+28004.15+500)/(1250.72+500)=52.28 2010年末 流动比率=349370.18/190310.74=1.84 速动比率=(349370.18-60581.78)/190310.74=1.52 现金比率=58225.30/190310.74=0.31 现金流量比率=39067.05/190310.74=0.21 资产负债率=190310.74/739413.96=26% 股东权益比率=549102.95/739413.69=74% 偿债保障比率=190310.74/39067.05=4.87 利息保障倍数=(2011.07+13992.17+39705.97)/2011.07=27.70 固定支出保障倍数=(2011.07+13992.17+39705.97+500)/(2011.07+500)=22.38 分析：在2008年末时，ABC公司流动比率，速动比率较高，而资产负债率比较低，说明公司的偿债能力高于行业的平均水平。但是2008年，2009年与2010年的数据纵向比较，流动比率和速动比率均下降了，而资产负债率却上升了，说明公司的偿债能力呈下降趋势，需要控制财务风险，提高偿债能力。 营运能力分析 2008年末 应收账款周转次数=289702.68/62093.94=4.67 存货周转次数=394789.78/43671.04=9.04 流动资产周转次数=482837.80/237938.84=2.03 固定资产周转率=482837.80/83639.46=5.77 总资产周转率=482837.80/385705.53=1.25 经营现金使用效率=404527.61/356755.05=1.134 现金利润比率=-10888.42/42408.99=-0.27 现金收入比率=47772.56/482837.80=0.099 2009年末 应收账款周转次数=686509.39/74177.625=9.25 存货周转次数=950884.25/47438.47=20.04 流动资产周转次数=1144182.32/285402.21=4.01 固定资产周转率=1144182.32/115626.82=9.90 总资产周转率=1144182.32/543798.24=2.10 经营现金使用效率=955134.43/884946.27=1.08 现金利润比率=25015.02/61783.86=0.40 现金收入比率=20188.16/1144182.32=0.018 2010年末 应收账款周转次数=693211.26/73991.515=9.37 存货周转次数=1005775.06/61051.66=16.474 流动资产周转次数=1155352.10/346932.38=3.33 固定资产周转率=1155352.10/153045.25=7.55 总资产周转率=1155352.10/716827.10=1.61 经营现金使用效率=678598.55/639531.50=1.06 现金利润比率=-4983.82/39705.97=-0.126 现金收入比率=39067.05/115