财务状况分析模版难点.docVIP

财务分析报告 TCL集团2008-2012年度财务状况分析 班级： 姓名： 学号：  摘要 财务状况分析是反映财务状况的重要要素，也是财务报表分析的主要内容之一。本文研究了2008年至2012年TCL集团的财务数据，从盈利能力、偿债能力、营运能力和发展四方面进行数据分析，从而探索TCL集团的现状和发展趋势，提出解决问题的建议和措施。 关键词： 盈利能力；偿债能力；营运能力；发展能力；改进建议 一、公司简介 TCL即The Creative Life 三个英文单词首字母的缩写，意为创意感动生活，是TCL集团股份有限公司的简称。TCL集团股份有限公司创立于1981年，是全球性规模经营的消费类电子企业集团之一，旗下拥有四家上市公司：TCL集团（SZ.000100）、TCL多媒体科技（HK.1070）、TCL通讯科技（HK.2618）、TCL通力电子（01249. HK）。 TCL总部位于惠州市仲恺高新区TCL科技大厦。从20世纪90年代以来，连续多年保持高速增长TCL已形成多媒体、通讯、华星光电和TCL家电四大产业集团，以及系统科技事业本部、泰科立集团、新兴业务群、投资业务群、翰林汇公司、房地产六大业务板块。在未来，TCL具有全球竞争力的企业。 15.2094% 14.0817% 15.3552% 16.3292% 营业利润率 1.2922% 1.3339% -0.3039% 2.0086% 0.3502% 收入经营现金净流量率 0.0131% 0.0167% 0.0153% 0.0274% 0.0564% 将表1数据用图表进行表示 ? 图1主营收入盈利率折线图 (1）主营收入营业利润率 主营收入盈利率更能反应收入与盈利之间关系。我国国有企业绩效评价体系的收入盈利率便采用该指标，并以营业利润率作为基本财务效益状况的修正指标。从图表数据得出TCL集团除2010年营业利润率稍有下降，其它年份相对比较稳定，说明该企业近五年创造的盈利能力比较稳定。 （2）主营收入毛利率 主营收入利润是企业最基本的盈利，只有该利润足够大时，才可能形成最终的企业利润。主营收入毛利率，既可以反应企业经营活动的最基本的盈利能力，又可以从一个侧面反应企业经营风险的大小。上述计算结果表明，TCL集团主营收入毛利率基本稳定并略微有上升趋势，该企业有很好的盈利能力，未来前景很好。 将两指标进行比较，一般而言，两指标之差越大，经营风险也越大。按时间顺序，其差额依次为14.4292%，13.8755%，14.3856%，13.8466%，15.979%.可以看出该公司在各年度 的经营风险水平变化不大，在2012年略微有所上升。 2 企业资产盈利能力分析 资产盈利率是企业在一定时期内的盈利额与资产平均余额之比，可以反映企业投资与盈利产出的状况。该类指标可以分为总资产盈利率和各种具体资产盈利率两大类指标，现对TCL集团资产盈利能力进行分析。 （1）总资产盈利率 总资产盈利率是企业税后利润加税后利息与总资产平均余额之比。该指标反映企业真实的资产盈利率，使不同企业的资产盈利率具有可比性。该比例越高，股东所持股票的每股收益才可能越大，债权人的债权才能够获得越有利的保障。 表2 总资产收益率指标比较表： 年份 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 总资产收益率 1.8994% 2.327% 0.8834% 2.2577% 1.596% 将表2数据用图表进行表示： 图2总资产收益率折线图 评价总资产收益率的高低，要与基本无风险收益率进行比较。由于办企业的风险要大于将钱存在银行的风险，企业总资产收益率必须大于银行存款利息率才能给投资人带来收益。同理，企业总资产收益率必须大于银行贷款利息率，企业才能从贷款中获得财务杠杆利益。我国在2008年到2012年期间，居民一年期定期存款利息率和一年期银行贷款利息率，如下表所示： 表3 我国银行2008年至2012年期间存贷款利率表( 单位：% 利息调整时间 2008/10/9 2008/10/30 2008/ 11/27 2008/12/23 2010/12/20