社会学意义上的信用.PPTVIP

11:16 金融学第四讲 信用与信用体系 中央财经大学 黄志刚 本讲内容 信用的产生和发展 信用活动的基础和特征 信用的形式 信用工具 信用体系 本讲需要识记的概念 信用 背书 国库券 高利贷 实物借贷 货币借贷 直接融资 间接融资 信用风险 商业信用 商业票据 银行信用 国家信用 消费信用 国际信用 买方信贷 卖方信贷 信用秩序 信用制度 信用机构 政府担保债券 国外直接投资 社会征信系统 一、信用的产生和发展 信用（credit）： 社会学意义上的信用：诚信 经济学意义上的信用：借贷关系 是一种以信任为基础，以偿还和支付利息为条件的借贷行为。 信用产生的逻辑线索： 信用的基本形式： 实物借贷 货币借贷 一、信用的产生和发展 信用与货币： 两者都是在私有制基础上产生，但相互并不必然互为前提。 古代相对独立的货币和信用 实物和金属货币制度可以不依赖于信用而存在，因为所有交换都是具有内在价值的商品的交换。 实物借贷和货币借贷并存，信用流通工具并不是货币的主要形态。 现代银行体系与信用 银行券和存款货币蜕变成不可兑现货币，使得所有货币运动都以信用为基础。 信用活动和货币运动不可分割，两者相互融合形成“金融”范畴。 二、信用活动的基础和特征 现代经济是信用经济 信用交易成为最主要的交易方式，交易者通过债权债务关系的建立与清偿，来实现商品交换或货币转移。 信用需要： 企业需要筹资以投资； 家庭的提前消费； 财政活动中先支后收，要求融资。 信用货币是流通中最基本的货币形式 信用货币在信用的基础上产生； 信用货币流动本身也是一种信用活动。 二、信用活动的基础和特征 各种经济部门间的信用关系 家庭： 可支配收入减去消费与投资，多为资金盈余，是资金的供应者。 企业： 主要依靠金融中介调剂，多为资金短缺，是资金的主要需求者。 政府： 各级财政收支赤字需要通过信用方式弥补，是资金的需求者。 金融机构： 自身经营收入和日常经营支出对比，可能是盈余也可能是赤字。 国外： 反映本国的经常项目与资本项目，盈余提供对外融资，赤字需要从国外借入资金弥补。 我国的资金流量表（亿元） 二、信用活动的基础和特征 直接融资和间接融资 直接融资（direct finance）：指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的融资形式。 如股票、债券、商业票据等。 证券市场的投融资活动是直接融资的典型代表。 间接融资（indirect finance）：指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动。 银行信贷是间接融资的典型代表。 二、信用活动的基础和特征 间接融资的特征： 间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债务关系，而是分别与中介机构发生债权债务关系。资金供求双方彼此并不了解，不直接发生接触。 金融中介机构在间接融资中，同时扮演债权人和债务人的双重角色。 我国融资结构特点： 我国主要是以间接融资为主。 我国直接融资的比重近年来逐渐上升。 中国1995-2009年融资结构 直接融资与间接融资的优劣 二、信用活动的基础和特征 信用风险（credit risk）：贷款人因各种原因未能及时、足额偿还债务而出现的违约可能性。 信用风险源于信用的特征。 信用活动中始终存在着信用风险，人们只能设法控制和降低，却难以完全消除它。 信用风险不仅造成债权人的损失，而且往往会引起连锁反映，中断信用链条，破坏债权债务关系，动摇公众信心，引发信用危机。 三、信用的形式——高利贷 高利贷——最古老的信用 特点：利率极高，不稳定，且差异极大。 高利贷出现于原始社会末期，是奴隶社会和封建社会的最基本的信用形式。 高利贷的形式也经历了从实物借贷向货币借贷的演变。 “高利”的原因： 借贷资金的供求状况； 贷款者的垄断地位； 风险和成本的补偿：高风险、高运营成本。 三、信用的形式——高利贷 资本主义和高利贷： 高利贷积累的财富成为资本原始积累的重要来源； 高利贷导致的破产农民和手工业者成为产业后备军； 资本主义生产方式的确立破坏高利贷存在的经济基础； 资本主义生产方式要求破除高利贷，降低资金成本。 我国当前的高利贷问题。 三、信用的形式——商业信用 商业信用（commercial credit）：指工商企业间买卖商品时，卖方以商品形式向买方提供的信用。 以买卖行为为基础，是企业之间的直接信用。 赊销是商业信用的典型形式。 商业信用活动一般会签发商业票据。 商业票据是商业信用中用来载明债权人权利和债务人义务的书面凭证，包括商业本票和汇票。商业票据受票据法