大连交易所第四期期货学院分析师成长课件.pptVIP

期货分析师的 培养与成长;一、国内期货分析师的现状; 期货公司重视对分析师队伍的建设与培养 有一批较为优秀的分析师群体活跃在行业中 期货分析师的发展方向多样化、多层次化 相当数量的期货分析师需要综合素质培养;二、期货行业发展对期货分析师的需求;1. 中国期货业的发展趋势;2.; 期货咨询业将得到发展，对期货分析师提出了更高的 要求 期货公司经纪业务的做精做深，对期货分析师提出了 更加专业化的需求; 期货分析师作用的发挥有利于促进产业信息的透 明，促进行业的进步 优秀的期货机构分析师的研究成果具有行业权威性 现货产业发展战略研究需要有实务经验的期货分析 师队伍;四、提高研发水平，做一名优秀的  期货分析师; 期货分析师的研究能力，决定了公司的服务半径;2. 期货分析师应注重自身全面素质的提高; 完整的研究项目包括四个组成部分; 全面价格链分析体系的建立 所研究对象数据库的建立 商品期货的研究，进入产业链 —— 向现货产业学 习，做期货市场的现货专家 基本面分析、技术分析、数量模型分析三者的关系 ; ; 所谓时间序列，是指一个依时间顺序组成的观察数据集合。时间序列区别于普通资料的本质特征是相邻观测值之间的依赖性，或称自相关性。因而，我们会特别关注对自相关性的处理。 ;（一）、指数平滑法;simple法 为单参数的指数平滑模型，适用于无长期趋势和周期性波动的序列。 Holt法 为双参数线性指数平滑法，适用于有线性趋势而无季节性趋势的时间序列。 Winters法 为三参数模型，适用于有周期性变化的时间序列数据。 Custom法 本法为SPSS提供的一个选项，给用户自定义方法。;举例：白糖的周数据1、自定义选项的线性模型 结果为：;;3、衰减趋势模型 结果为;选取SSE最小的线性模型， 可以得预测结果 （未来四周的价格）;上面的模型未加入周期性因素，考虑到周期性因素，可以使得模型更加准确和符合实际（但是这个过程需要我们去尝试各种不同模型的组合方能得到最佳的结果），我们可以选择???数趋势模型，并结合加法模型的季节成分，可以得到结果:;模型误差平方和SSE=178091，因而可得预测（五天的预测），数据为日数据。; 二、自回归模型;我们应用Paris-Winsten法对白糖周数据进行相关计算可得:;由上面的回归系数参数估计结果可得： 期货价格=1177.382+0.458×前一天最高价+0.287×前一天最低价-0.001*前一天持仓量+0.412×前一天期货价格 ;下图为预测数据和实际数据的对比图;我们在10天内以99%量化水平衡量1亿美元股权投资组合的VAR;计算VAR步骤如下：;; 注重保证金，到期，升贴水三个期货交易市场特征在 投资策划中的应用; 产品设计的发展方向;8. 分析师的专业知识结构;9.;五、打造公司研发平台,为培养优秀 分析师创造条件 ;1 研发战略应是公司首要战略 2 认清期货研发的特殊性 构建研发体系 合理设计研发考核体系;5 注重研发过程管理;6 研发进入高投入阶段 7 研发模式的选择;8;谢谢