资产质量分析(二).pdfVIP

资产负债表的作用 资产按照质量分类的理论 流动资产质量分析 非流动资产质量分析 资产质量的总括分析  固定资产 是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的， 使用寿命超过一个会计年度的有形资产。 企业固定资产的特点 • 长期拥有并在生产经营中持续发挥作用 • 投资额大，经营风险相对较大 • 反映企业生产的技术水平、工艺水平 • 对企业的经济效益和财务状况影响巨大 • 变现性差  固定资产的取得方式与财务状况的外在表现 用流动资产和流动负债购建固定资产 • ——最直接的取得方式，成本具有可验证性 • ——恶化企业营运资金（流动比率） • ——流动资产与非流动资产结构的变化 接受所有者固定资产入资 • ——既改善了资产负债率，又为企业经营提供了坚实的基础 • ——特别注意估价基础 用融资租赁方式取得 （实际上分期付款） • ——减少流动资产、增加流动负债和非流动负债，降低举债 能力 • ——视同自身固定资产，计提折旧  高质量的固定资产，应当表现为 结构合理，符合行业特征。 技术装备水平较高，其生产能力与存货的市场份额所需 要的生产能力相匹配，并能够将符合市场质量需要的产 品推向市场，并获得利润 周转速度适当，资产的闲置率不高  固定资产分布和配置的合理性分析  固定资产占总资产的比重 ——生产用固定资产的比重应占较大比重 • 非生产用固定资产应根据实际需要适当安排，一般情况下其增 长速度不应超过生产用固定资产增长速度。 —— （尚）未使用和不需用固定资产比率过大会影响企 业固定资产整体的利用效果 • 应查明原因，采取措施  固定资产规模分析 投资规模必须与企业整体生产经营水平、发展战略以及 行业特点适应，同时也需要与流动资产规模保持一定比 例。 例：行业特征与固定资产结构——200 ×年末固定资产 比重 （千元）  固定资产规模分析 投资规模必须与企业整体生产经营水平、发展战略以及 行业特点适应，同时也需要与流动资产规模保持一定比 例。 重大变化的含义 • ——近期闲置问题 • ——单位产能成本问题 • ——变化与战略关系问题  固定资产技术水平与盈利性分析 影响固定资产盈利性的因素 • 固定资产技术装备的先进程度要与企业的行业选择和行业定位 相适应； • 固定资产的生产能力要与企业存货的市场份额所需的生产能力 相匹配 • 固定资产的工艺水平要达到能够使产品满足市场需求的程度 • 固定资产使用效率适当，闲置率不高。 考察存货、营业成本与固定资产原值的关系间接体现盈 利性 • （存货+营业成本）/固定资产原值：体现固定资产利用状况 • 营业成本/固定资产原值：体现生产工艺、生产能力与市场 需求的吻合程度，这是固定资产盈利性的重要体现  固定资产技术水平与盈利性分析 例：折旧揭示固定资产成新率 ——体现装备水平、影响变现性 湘电股份有限公司主要产品有大中型交、直流电机、牵 引电气等，生产的特种直流电机是国内独家生产的国防 产品，生产的矿山采运设备中，大型电轮自卸车是国内 独家生产，公司也是唯一能生产地铁车辆用成套牵引电 气设备的厂家。 2002年中期报告中的固定资产377362475元；累计折旧 230254726元。  固定资产成新率  = （377362475- 230254726 ）/ 377362475  =38.98%