投资学Chap03课件.pptVIP

Chapter 3;3.1 Investment Companies; Investment companies are financial intermediaries that collection funds from individual investors and invest those funds in a potentially wide range of securities or other assets. Administration record keeping Diversification divisibility Professional management Reduced transaction costs;基金;投资者（Invertors）：基金单位的持有者对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其它相关权利，并承担相应义务。 基金管理公司（ Investment Companies ）：对基金财产进行经营管理。在我国，基金管理人必须由专业的基金管理人担任。 基金托管人（Fund Trustees ）：负责保管基金，并对其进行财务核算的银行、信托公司或保险公司等。在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任。;契约型投资基金运作简图;Calculation Market Value of Assets - Liabilities Shares Outstanding Used as a basis for valuation of investment company shares. Selling new shares Redeeming existing shares;Questions;3.2 Types of Investment Organizations;Unit Investment Trusts（单位投资信托） Managed Investment Companies（投资管理公司） Open-End/ Closed-End Funds（开放/封闭式基金） Public/ Privately Offered funds(公募/私募基金） Other investment organizations（其他投资机构） Commingled funds（综合基金） REITs（不动产投资信托） Hedge funds（对冲基金）;Unit Investment Trusts(单位投资信托);Managed Investment Companies;Open-End and Closed-end Funds;Closed-end funds：Fixed outstanding shares, the closed-end funds do not redeem or issue shares after established 是指基金的发起人在设立基金时，事先确定发行总额，筹集到这个总额的80%以上时，基金即宣告成立，并进行封闭，在封闭期内不再接受新的投资 ;基金简称： 基金开元 基金管理人名称：南方基金管理有限公司 信托管理人名称：中国工商银行 基金总份额：2000000000 基金流通份额：1970000000 成立日期：1998-03-27 基金年限：15 上市地：深圳证券交易所 上市日期：1998-04-07;Open-End funds：Unfixed outstanding shares, the open-end funds stand ready to redeem or issue shares after established at their net asset. 开放式基金（Open-End funds ）：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在基金管理人确定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。;基金简称：　华安创新 基金全称：　华安创新证券投资基金 所属基金管理公司：　华安基金管理有限公司 托管人：　交通银行 成立时间：　2001-09-21 募集期限净销售额：　5000001124 募集期限认购人数：　45618 基金申购费用（％）：　1.5 基金赎回费用（％）：　0.5;基金申购“外扣法”;An open-end fund has a net asset value of $10.70 per share. It is sold with a frond-end load of 6%, what is the offering price ? The offering price includes a 6% f