XX中国互联网保险行业发展分析报告.docVIP

一、保险业基本面春风不断 1、顶层设计重启，金融改革推进，保险业迎来黄金发展期 xxxx 年顶层设计重启，金融改革利好保险业，2 月份保监会调整保险资金投资结构， 8 月份新国十条发布确定保险业“重要支柱”地位发展目标，12 月份保监会允许险资投资创业投资基金等政策。高层释放强烈信号，保险行业即将进入黄金发展时期。 适应市场行情，xxxx 年2 月份保监会发布关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知，灵活险资投资结构。此次规定新将保险资产分为流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等五大类。投资权益类资产、不动产类资产、其他金融资产、境外投资的账面余额占保险公司上季末总资产的比例分别不高于30%、30%、25%、15%，投资流动性资产、固定收益类资产无监管比例限制。上市和未上市权益类资产比例上限升至30%，之前的比例限制是上市和未上市权益类资产比例分别为20%和4%，不动产投资比例由10%大幅升至30%。新规的颁布提高了保险资金运用的灵活性。 保险新“国十条”的颁布，确定保险业“重要支柱”地位，2020 年实现保险深度5%，人均保费3500 元的发展目标，全行业迎来确定 性繁荣增长。1、新国十条提升了保险业的地位。发展现代保险服务业成为完善金融体系的支柱力量、改善民生保障的有力支撑、创新社会管理的有效机制、促进经济提质增效升级的高效引擎和转变政府职能的重要抓手。新国十条将保险业从社会保障体系和金融体系的“重要组成部分”升级为“重要支柱”，高层释放明确信号重视保险业发展。2、确定更为明确的指导目标，2020 年实现保险深度5%，人均保费3500 元。不同于以往定性的规划目标，此次国十条不仅定性的确定发展，更在定量上确定保险业的发展目标，保险业将迎来黄金增长阶段。3、划分更细致的发展方向。配合我国的国情，国十条在一下方面做了指示：基于民生的健康养老保险、基于保险业发展鼓励多种方式购买保险、对巨灾保险的关注、惠民的三农保险、鼓励保险资金运用效率的提升以及保险监管风险的全面把控。 国十条释放积极信号，保监会积极响应，发文正式允许保险资金投资创业投资基金。 为贯彻落实《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》精神，规范保险资金投资创业投资基金行为，支持创业企业和小微企业健康发展，防范投资风险，xxxx 年12 月15日，中国保监会印发《关于保险资金投资创业投资基金有关事项的通知》。《通知》允许保险公司在规定范围内投资创业型企业，提振市场活跃 度，促进保险资金的运用效率的提高，增强保险公司的盈利能力，激发保险服务业的发展。 2、保费端：费率改革，市场空间巨大 （1）利率下调+费率改革，提振保险销售 ①利率下调，资产配置转移 中国人民银行决定，自11 月22 日起下调金融机构一年期贷款基准利率40bp、一年期存款基准利率25bp，同时将金融机构存款利率浮动区间的上限由基准利率的1.1 倍调整为1.2 倍。目前中国的理财中存款比例高达85%（美国是储蓄比例15%），存款利率的下行，将导致银行存款吸引力进一步下降，更多的存量资金得到释放。随着保险产品不断改革，种类丰富化程度加深，收益水平相对银行存款更有优势，将更具理财吸引力。 ②费率改革，市场化保险产品定价，提高产品吸引力 松绑预定利率 2.5%上限，市场化费率利于保险销售。从xxxx 年8 月5 日起，普通型人身保险费率政策改革启动，改革之后，普通型人身保险预定利率由保险公司按照审慎原则自行决定，不再执行 2.5%的上限限制。普通型人身保险费率改革正式启动后，保险公司 迅速反应，纷纷推出了费率改革后的新产品，尤其是中小型保险公司，率先“开声”。 据不完全统计，建信人寿、农银人寿、中英人寿、中德安联人寿等公司相继推出了迎合市场化利率的新产品，预定利率均升至 3.5%，新华人寿、平安人寿等大型险企也随后推出了新产品。 费率政策改革将激励保险公司加强产品和服务的创新，向市场提供质优价廉的保险产品，更好地满足消费者的真实需求。两个月以内，各人身险公司已报送的费率改革产品达到82 个，各公司审批或备案的产品中，重疾险、终身寿险、定期寿险和年金保险等保障型险种占比达70%。特别是普通型寿险新单保费，同比增长52.7%，为2000 年以来最高增速。 （2）中外对比，中国保险业具有确定性发展前景 从我国与发达国家的保险深度与保险密度比较来看，我国的保险业具有较大的发展空间。从保险深度来看，我国的保险深度xxxx 年已经达到了4.35%，保持了较快的向上增长速度，但是对比来看我们与美国、日本、德国等发达国家还是具有很大的差距。从保险密度来看，基于我国的消费结构和理财习惯，我国的保险深度一直处于一个较低的位置，与美日等国家具有很大的差距，美国是中国的2 倍以上。国外的发展经验表明，