10.2财务管理.pptVIP

10.2 基本的财务比率 ;1、流动比率　　流动比率是流动资产与流动负债的比值，其计算公式是：　　流动比率＝流动资产÷流动负债　　流动比率可以反映短期偿债能力。企业能否偿还短期债务，要看有多少债务以及有多少可变现偿债的流动资产。一般认为流动比率越高，其偿还短期债务的能力越强；反之，则越差。但这也不尽然，还要看债务的多少以及流动资产的数量和质量。一般情况下，影响流动比率的主要因素有营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度。一般认为生产企业合理的流动比率为2。 ;2、速动比率　　速动比率又称酸性测试比率，它是指从流动资产中扣除存货部分后，再除以流动负债的比值。其计算公式为：　　速动比率＝(流动资产－存货) ÷流动负债　　流动资产扣除存货后的差额称为速动资产。之所以要扣除存货，其主要原因是：a 存货的变现速度最慢；b 部分存货已损失报废尚未处理；c 部分存货已抵押给某债权人；d 存货估价还存在成本与合理市价相差悬殊的问题。　　; 通常认为正常的速动比率为1。影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。此外，还可以通过计算保守的速动比率来进一步反映其变现能力,一般是减去与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。 保守的速动比率＝（现金＋短期证券＋应收账款净额）÷ 流动负债　　;3、影响变现能力的其他因素　　除了上述从财务报表中取得的相关数据外，还有一些影响变现能力的因素。　　引起变现能力增加的因素有：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉。　　引起变现能力减少的因素有：未作记录的或有负债、担保责任引起的负债等。 ;二、资产管理比率　　资产管理比率是用来衡量公司在资产管理方面效率的财务比率。包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。　　1、营业周期　　营业周期是指从取到存货开始到销售存货并收到现金为止的这段时间。营业周期的计算公式为：　　营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 ;2、存货周转天数　　存货的流动性直接影响企业的流动比率，存货的流动性一般用存货的周转速度指标来反映即存货周转率或存货周转天数。其计算公式为：　　存货周转率(次数)＝销售成本÷平均存货　　存货周转天数＝(平均存货×360) ÷销售成本＝360÷存货周转率　　一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。 ;3、应收账款周转天数　　反映应收账款周转速度的指标是应收账款周转率，也就是年度内应收账款转为现金的平均次数。它说明应收账款流动的速度。其计算公式为：　　应收账款周转率(次数)＝销售收入÷平均应收账款　　应收账款周转天数（平均收帐期）＝360÷应收账款周转率?　　＝(平均应收账款×360) ÷销售收入; 一般来说，应收账款周转率越高，平均收帐期越短，说明应收账款的收回越快。影响该指标正确计算的因素有：（1）季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况；（2）大量使用分期付款结算方式；（3）大量使用现金结算的销售；（4）年末大量销售或年末销售大幅度下降。　4、流动资产周转率　　流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。其公式为：　　流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产;　　流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度快，会相对节约流动资产，增强企业的盈利能力，反之，亦然。 5、总资产周转率　　总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值，计算公式为:　　总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额　　该指标反映资产总额的周转速度．周转越快，反映销售能力越强。 ;三、负债比率　　负债比率是指债务和资产、净资产的关系，它反映企业偿付债务本金和支付债务利息的能力。主要指标有：　　1、资产负债率　　资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比。它反映在总资产中有多大比例是通过举债来筹资的．也可以衡量企业清算时保护债权人利益的程度，其计算公式为：　　资产负债率＝负债总额÷资产总额×100% 　　式中的负债总额包括长期负债和短期负债。资产总额是扣除累计折旧后的净额。; 资产负债率也叫举债经营比率．从不同的角度分析．资产负债率也有不同的含义。债权人认为资产负债率越低越好，越低债权人越有保障，贷款风险越小；从股东的角度看，如果能够保证全部资本利润率大于借债利率，则希望该指标越大越好，否则反之；经营者应从财务的角度，审时度势，全面考虑，权衡之后做出正确决策。　;2、产权比率　　产权比率是负债总额与股东权益总额之比率。它也是衡量长期偿债能力的指标。计算公式为：　　产权比率＝负债总额÷股东权益×100%  该指标一方面反映了由债权人提供的资本和股