基金风险标记 - MPFA.PDF

基金風險標記 甚麼是基金風險標記？ 1. 「基金風險標記」是顯示強積金基金風險水平的指標，風險標 記數字越大，風險便越高。你可以在基金便覽及積金局網頁內強積金收費 比較平台上找到這項資料。 2. 量度風險的方法有很多種。用以量度強積金基金風險的方法稱 為「標準差」。標準差是按基金過往 3 年的表現計算。技術上，標準差以百 分比顯示在 3 年內基金價格相對於平均價格的波幅，亦即基金價格在 3 年 期內上升或下跌的幅度。 3. 基金的風險水平是一項重要資料，有研究顯示風險水平與潛在 長期回報之間的關係密切。一般來說，風險越高，長遠的預期回報亦越高， 不過，風險越高，基金價格在短期甚至中期大幅下跌的機亦會較大。 4. 比較各個基金時，風險標記是一個相當有用的指標。單一個風 險標記數據的作用可能不大，但若比較不同基金的風險標記，你便可了解 不同基金的風險高低。 強積金基金的風險與回報解說例子 5. 下表以 4 個強積金基金實例，說明風險（以基金風險標記衡量） 與投資回報的關係。 1 強積金基金的風險與回報（20 0 1 年 10 月 1 日至 20 1 6 年 9 月 3 0 日） 基金風險標記* 最高／ 錄得超過 最高 最低 基金類別 (截至 2016 年 年率化回報 最低 5%跌幅的 每月回報 每月回報 9 月 30 日) 回報差幅 月份數目 基金 A 15.32% 8.51% 15.13% -20.84 % 35.96 % 27 個月 亞洲股票基金 基金 B 8.23 % 5.87 % 8.76% - 13.41% 22.17% 12 個月 混合資產基金 基金 C 2.46 % 1.92% 3.37% -2.16 % 5.53 % 0 債券基金 基金 D 0.03 % 0.57 % 0.37% - 0.12 % 0.49 % 0 強積金保守基金 * 根據基金過往 3 年 ( 2 0 1 3 年 10 月 1 日至 2016 年 9 月 30 日) 之按月回報率計算的年度標準 差。 6. 由上表可見，基金 A —亞洲股票基金的基金風險標記最高，達 1 5 .3 2 % 。其後依次為基金 B —混合資產基金( 8. 23 %) 、基金 C —債券基金 ( 2 .4 6 %) 及基金 D —強積金保守基金( 0 .0 3 %) 。 7. 基金 A 屬亞洲股票基金，風險標記最高（即價格波幅最大）。基 金 A 的回報亦是 4 個基金中最高，但回報波動極大，單月升幅可達15 .1 3% ， 跌幅亦可達 20 .8 4% 。在1 5 年回顧期內，基金 A 的價格有 2 7 個月錄得超過 5 % 的跌幅。 8. 相反，基金 D —強積金保守基金的風險標記最低，因此回報亦 最低，每年僅 0. 57 % 。不過，基金每月回報的波幅甚低，回報率最高的月 份錄得 0. 37 % 的升幅，最差的月份則錄得-0 .1 2 % 。此外，在1 5 年回顧期內， 基金價格亦從未錄得超過 5 % 的單月跌幅。 9. 上表顯示，基金 B 和基金 C 在各方面的數據均介乎基金 A 和基 金 D 之間。基金 B 的風險水